- El cargo: Los accionistas presentaron una demanda por derivados en Delaware, acusando a los ejecutivos de Coinbase de vender 4.200 millones de dólares en acciones mientras ocultaban riesgos regulatorios.
- El detonante: Los demandantes alegan que los internos conocían una inminente multa de 100 millones de dólares del NYDFS y brechas de seguridad, pero vendieron antes de que se difundiera la noticia.
- El mecanismo: La demanda afirma que la «cotización directa» de 2021 fue elegida estratégicamente para evitar bloqueos de OPV y maximizar la liquidez de los insiders.
Un grupo de accionistas en Delaware acusó a los principales ejecutivos de la bolsa de criptomonedas Coinbase de orquestar un plan plurianual para vender acciones a valoraciones que no reflejaban los verdaderos riesgos internos de la bolsa.
La acusación apunta al CEO Brian Armstrong, al miembro del consejo Marc Andreessen y a otros altos integrantes, y alegó que se beneficiaron de una imagen oculta de la presión regulatoria, vulnerabilidades de seguridad y brechas de cumplimiento.
La demanda representa una acción derivada, un movimiento mediante el cual los accionistas actúan en nombre de la empresa cuando creen que la dirección ha perjudicado los intereses corporativos.
Los demandantes argumentan que los expertos de Coinbase redujeron el valor de la empresa vendiendo acciones por valor de 4.200 millones de dólares mientras mantenían información crucial fuera de la vista pública.
Acusaciones de fallos internos ocultos
Según la denuncia, la dirección de Coinbase era consciente de debilidades que no se habían revelado a los inversores.
Estas incluían deficiencias en los procedimientos de Conoce a tu Cliente y de lucha contra el blanqueo de capitales, un escrutinio regulatorio que se extendía a varias agencias y vulnerabilidades en su infraestructura de seguridad de datos.
Los demandantes señalan ejemplos que solo surgieron después de la supuesta venta interna interna. A principios de 2023, la empresa pagó una multa de 100 millones de dólares al Departamento de Servicios Financieros de Nueva York por fallos en los sistemas antifraude y blanqueo de capitales.
Relacionado: Ark Invest inicia una racha de compras con las acciones de Coinbase, Bullish y Circle
La demanda afirma que altos cargos dentro de Coinbase sabían que tales investigaciones estaban activas mucho antes de que se hicieran públicas.
La demanda también mencionaba un incidente relacionado con el robo de información de clientes mediante brechas en proveedores de servicios externos. Aunque los expertos conocían la exposición meses antes, el tema llegó al mercado solo tras un largo retraso.
Los demandantes argumentan que el retraso reflejaba un patrón más amplio de retener información material.
Un segundo desafío legal a la cotización directa
No es la primera vez que los expertos de Coinbase se enfrentan a acusaciones de cobrar en circunstancias cuestionables. Un caso separado de 2023 acusó a Armstrong, Andreessen y otros de evitar pérdidas de aproximadamente 1.000 millones de dólares al vender 2.900 millones de dólares en acciones poco después de la salida directa a bolsa de Coinbase en 2021.
En lugar de buscar una oferta pública inicial tradicional, la empresa optó por una cotización directa, una estructura que permite a los accionistas existentes vender inmediatamente en mercados abiertos.
Los demandantes argumentan que esta decisión favoreció la liquidez interna a costa de los intereses corporativos a largo plazo.
El consejo de Coinbase responde que la empresa mantuvo una sólida base financiera durante la cotización directa y que los insiders estaban obligados a mover acciones al mercado bajo la mecánica de la estructura.
Afirmaron que las ventas fueron movimientos rutinarios de los tenedores a largo plazo más que intentos oportunistas de explotar valoraciones infladas.
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
