- Ripple, DBS y Franklin Templeton lanzan un piloto de repo tokenizado en DBS Exchange.
- Las operaciones de repos utilizan la stablecoin RLUSD de Ripple y el token sgBENJI de Franklin Templeton.
- sgBENJI emitido en XRP Ledger permite préstamos y liquidaciones garantizados rápidos.
DBS, Ripple y Franklin Templeton han firmado un memorando de entendimiento para llevar las transacciones de repos a las finanzas tokenizadas. El marco empareja la stablecoin RLUSD de Ripple con el fondo del mercado monetario tokenizado sgBENJI de Franklin Templeton, que cotiza en DBS Digital Exchange.
La configuración brinda a los clientes acreditados un camino para reequilibrar el efectivo en un vehículo regulado que genere rendimiento mientras realizan transacciones con monedas estables que se liquidan en minutos. Para las instituciones acostumbradas a las mesas de repos de la noche a la mañana, este es un primer vistazo a cómo las herramientas de liquidez tradicionales pueden migrar a las cadenas de bloques públicas.
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La demanda de las instituciones da forma al diseño
Las tres empresas citaron la creciente demanda de asignaciones de activos digitales, y las encuestas muestran que casi nueve de cada diez inversores institucionales planean aumentar la exposición en 2025. Se eligió el modelo repo porque refleja una columna vertebral existente de los mercados de financiación globales: préstamos garantizados contra valores a corto plazo.
Al permitir que RLUSD opere directamente contra sgBENJI en DBS Digital Exchange, las mesas pueden administrar la liquidez intradía, estacionar las reservas de monedas estables en un fondo que obtenga un rendimiento regulado y liquidar posiciones rápidamente cuando se necesita efectivo.
DBS ampliará los préstamos garantizados
La siguiente fase extiende sgBENJI más allá de un instrumento comercial a una garantía de repo. DBS planea permitir que los inversores se comprometan con líneas de crédito organizadas a través del banco o prestamistas externos. Eso abre fondos de liquidez más profundos con la seguridad de que la garantía se encuentra dentro de un balance regulado.
Para las mesas de negociación, eso significa que el repo onchain podría eventualmente funcionar como su contraparte tradicional, renovando posiciones durante la noche, aseguradas por activos tokenizados que se liquidan casi en tiempo real.
XRP Ledger como el riel de liquidación
Franklin Templeton emitirá tokens sgBENJI en XRP Ledger, seleccionados por sus bajas tarifas y su capacidad para procesar miles de transacciones por segundo. El uso de XRP Ledger como capa base garantiza que las transacciones de repos y los reembolsos de fondos tokenizados cumplan con los estándares de velocidad y finalidad que requieren las grandes instituciones.
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Los ejecutivos de DBS, Ripple y Franklin Templeton calificaron el acuerdo como un hito para los mercados de capitales tokenizados. Cada uno enfatizó que el repo, un mercado de financiación diario de un billón de dólares en las finanzas tradicionales, podría ser una de las primeras áreas en las que la utilidad de blockchain se vuelve clara para los bancos, los administradores de activos y los reguladores por igual.
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