- MSCI podría eliminar a Strategy de los principales índices en enero de 2026.
- El precio de MSTR cayó bruscamente en los últimos meses.
- MSCI está considerando introducir criterios adicionales para la lista.
Según JP Morgan, Morgan Stanley Capital International (MSCI) está considerando eliminar a las empresas de Strategy (MSTR) y otras empresas de activos digitales de los principales índices bursátiles, como el Nasdaq 100, MSCI USA y MSCI World.
Los analistas creen que la eliminación de Strategy, como se ha destacado, podría provocar una salida significativa de fondos del ecosistema de activos digitales. Como proyección, JP Morgan ha advertido que el evento, si se materializa, conduciría a una retirada de 2.800 millones de dólares, que las ventas pasivas de fondos podrían amplificar aún más.
Para contextualizar, la decisión de excluir o retener Strategy de MSCI está prevista para enero de 2026, tras la consideración de la empresa sobre si excluir de sus índices a empresas con activos digitales que superen el 50% de sus activos totales. La situación podría afectar a Strategy, teniendo en cuenta que su capitalización bursátil está ahora cerca de sus reservas de Bitcoin, y el aumento de los rendimientos de los instrumentos de inversión pone de manifiesto los posibles riesgos sistémicos derivados de la disminución de la confianza del mercado.
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La relación de MSTR con Bitcoin
Los datos de Bloomberg revelan una fuerte caída en el precio de MSTR en los últimos meses, dado su endeudamiento a Bitcoin, que está experimentando una fuerte presión bajista. Mientras tanto, la última bajada de MSTR refleja una venta masiva que probablemente se desencadene por preocupaciones sobre la posible exclusión del índice del MSCI.
Cabe destacar que la inclusión del índice permitió la exposición a Bitcoin, fomentando su incursión en carteras de inversores minoristas e institucionales. Mientras tanto, 9.000 millones de dólares de las 59.000 millones de capitalización bursátil de Strategy están en posiciones pasivas en ETFs y fondos de inversión vinculados a los principales referentes. Por lo tanto, los analistas temen que excluir el MSTR de los principales índices pueda aumentar las dificultades de la acción.
Consultas en curso y posibles nuevas normas
Mientras tanto, MSCI está llevando a cabo consultas que durarán hasta el 31 de diciembre de 2025. Parte de la discusión gira en torno a preocupaciones planteadas por algunos participantes del mercado que afirmaron que empresas como Strategy son más parecidas a fondos de inversión. Por ello, MSCI está considerando introducir criterios adicionales como «autodefinición» y «propósito de financiación».
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