- Tom Lee dice que Ethereum es el segundo, y Bitcoin ocupa el tercer mejor rendimiento desde que comenzó la guerra.
- Estima el gasto en tiempos de guerra en 30.000 millones de dólares al mes y dice que podría llegar a 100.000 millones.
- Los precios de la gasolina en EE. UU. han subido hasta unos 4,02 dólares el galón, un aumento de aproximadamente un 35% desde que comenzó la guerra.
Tom Lee está enmarcando el actual shock bélico como un evento macro con dos fuerzas enfrentadas. Por un lado, los precios más altos de la energía están presionando a los consumidores y manteniendo vivo el riesgo de inflación. Por otro lado, afirma que el gasto en tiempos de guerra actúa como un estímulo económico mucho mayor, lo que ayuda a apoyar el crecimiento y a mantener ciertos activos resilientes.
En comentarios destacados por Tom Lee Tracker durante su aparición en CNBC, Lee afirma que Ethereum es ahora el segundo activo con mejor rendimiento desde que comenzó la guerra, solo por detrás de las acciones energéticas, mientras que Bitcoin ocupa el tercer puesto. Añade que ambos activos cripto están superando al mercado de renta variable de forma absoluta.
Tom Lee sitúa el gasto bélico por encima de la resistencia petrolífera
Lee afirma que los inversores se están centrando mucho en el doble mandato de la Reserva Federal, con el riesgo de inflación y la debilidad del mercado laboral pasando a la discusión. Dice que el equilibrio parece complicado, pero sostiene que el impulso de crecimiento del gasto bélico es mayor que el impacto del consumidor por la gasolina.
Estima el gasto de guerra en 30.000 millones de dólares al mes y dice que podría llegar a 100.000 millones al mes. También afirma que cada aumento de 10 dólares en la gasolina supone un impacto mensual de 4.000 a 5.000 millones de dólares para los consumidores. En su opinión, el lado del gasto está superando actualmente al choque petrolero. También afirma que si el conflicto es una guerra más corta y la curva del petróleo no espera que el shock dure hasta fin de año, entonces la medida es un choque inflacionario, no un evento inflacionario.
Los precios de la gasolina mantienen la inflación en la conversación
El gráfico de combustibles apoya el argumento de Lee en la parte de la inflación. Muestra que los precios de la gasolina en EE. UU. subieron a unos 4,02 dólares por galón tras el inicio de la guerra con Irán. Reuters y Axios informan que los precios medios de la gasolina en EE. UU. han subido entre un 35% y un 36% desde que comenzó la guerra, elevando los precios de la bomba por encima de los 4 dólares por primera vez desde 2022.
Fuente: Gasbuddy
Esa medida está presionando a los hogares y a las expectativas de inflación del mercado. Sin embargo, Lee afirma que la configuración a corto plazo no apunta a recortes inminentes de la Fed. Afirma que las expectativas actuales del mercado son correctas y que una reducción de tipos no tendría sentido a corto plazo.
Ethereum y Bitcoin suben en la tabla de clasificación de la guerra
Lee afirma que las acciones energéticas son las que mejor se desempeñan desde que comenzó la guerra, Ethereum es segundo y Bitcoin tercero. Añade que ambos activos cripto están subiendo de forma absoluta y están superando a las acciones.
Esa posición le da a Ethereum una narrativa macro más fuerte de lo habitual. En lugar de cotizar solo como un activo de riesgo al estilo tecnológico, el ETH ahora aparece en la cesta de rendimiento bélico de Lee junto a la energía y por delante del mercado bursátil en general.
Bitcoin también mantiene una posición relativa más fuerte en su marco, lo que sugiere que ambos activos cripto principales están llamando la atención por ser superados en un contexto macro altamente inestable.
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