- Yellen pide una mayor supervisión de las criptomonedas para hacer frente a las vulnerabilidades financieras y los riesgos de las stablecoins
- El FSOC destaca el creciente estrés del sector inmobiliario comercial y los desafíos de la transparencia del crédito privado
- La IA en las finanzas necesita regulación a medida que el FSOC impulsa la experiencia para gestionar los riesgos tecnológicos
La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, ha renovado su llamamiento a una regulación más estricta de los criptoactivos y las stablecoins, citando la necesidad de abordar las vulnerabilidades del sistema financiero.
En su intervención en la última reunión del año del Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera (FSOC), Yellen destacó el doble impacto de la innovación en activos digitales. Si bien proporciona beneficios de mercado, también plantea riesgos significativos como amenazas de ciberseguridad y desafíos operativos.
Yellen advirtió que el rápido ritmo de la innovación de activos digitales supera los marcos regulatorios existentes. Instó al FSOC a dar prioridad al desarrollo de políticas federales para los titulares de stablecoins e impulsó medidas legislativas para reducir los riesgos vinculados a las monedas digitales.
Commercial Real Estate Risks
Yellen también señaló las presiones actuales en el sector de bienes raíces comerciales (CRE) como otra prioridad para los reguladores. Señaló el aumento de los atrasos y las pérdidas crediticias en los grandes bancos, con tasas de morosidad en los préstamos CRE que alcanzaron el 11% en el segundo trimestre de 2024, las más altas en una década.
El FSOC instó a mantener la cautela, haciendo hincapié en la importancia de vigilar la capacidad del sistema financiero para resistir las tensiones relacionadas con las CRE. La disminución del valor de las propiedades y el empeoramiento de la calidad de los préstamos, advirtió, podrían socavar la estabilidad económica.
Desafíos en la Transparencia del Crédito Privado
The FSOC also raised concerns about private credit lenders, whose opaque operations hinder effective risk assessment. These non-bank entities, which gained prominence after the 2008 financial crisis, have emerged as major competitors to traditional lenders.
El consejo subrayó la necesidad de mejorar la recopilación de datos para evaluar mejor los riesgos, especialmente a medida que el crédito privado atrae una mayor participación de los inversores minoristas y se entrelaza más con los bancos y las empresas de seguros.
Riesgos de la IA y las tecnologías emergentes
Yellen abordó los crecientes riesgos que plantea la inteligencia artificial y otros avances tecnológicos. Si bien reconoció sus beneficios, destacó la importancia de implementar marcos regulatorios para mitigar las posibles amenazas.
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El FSOC recomendó desarrollar la experiencia interinstitucional para supervisar los riesgos sistémicos relacionados con la IA en los servicios financieros y fomentar la innovación en un entorno controlado.
El Consejo concluyó sus actividades de 2024 reafirmando su compromiso con una mayor supervisión, una mayor transparencia y la acción legislativa para fortalecer el sistema financiero.
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