- Le Bitcoin est tombé sous les 85 000 $, déclenchant une vente massive de cryptomonnaies avec Ethereum et Solana enregistrant des pertes.
- Les ETF Bitcoin ont connu des sorties alors que les ETF XRP et Solana ont enregistré des gains modestes.
- Les fondamentaux du marché restent solides, la capitalisation réalisée du Bitcoin atteignant un record de 1,125 000 milliards de dollars.
Le Bitcoin a fortement chuté jeudi, tombant sous les niveaux clés de support et entraînant le marché crypto plus large vers le bas. Après avoir échoué à conserver au-dessus de 89 500 $, il est tombé en dessous de 85 000 $, atteignant brièvement 84 500 $ — son plus bas niveau depuis près de trois semaines.
D’autres cryptomonnaies ont également chuté. Ethereum est tombé sous les 2 800 $, Solana a chuté de 4 % à des niveaux plus bas sur plusieurs mois, et plusieurs altcoins majeurs ont perdu plus de 5 %. La vente soudaine a provoqué de lourdes liquidations de dérivés, effaçant près de 562 millions de dollars, principalement provenant de positions longues.
Le marché se redresse désormais légèrement. Le Bitcoin est en hausse de 0,7 % à 87 071 $ mais est toujours en baisse de 5,8 % sur la semaine. Ethereum a progressé de 3,4 % pour atteindre 2 924 $, tandis que XRP, BNB et Solana ont enregistré de petits gains similaires à ceux de Bitcoin.
Les données d’inflation américaines mènent un rebond à court terme
Cette modeste reprise fait suite aux données d’inflation américaines de novembre, qui ont montré une croissance des prix plus lente. Les prix à la consommation globale ont augmenté de 2,7 % en glissement annuel, en dessous des attentes du marché, tandis que l’inflation sous-jacente est retombée à 2,6 %. Ces chiffres ont renforcé les attentes selon lesquelles les taux d’intérêt américains pourraient baisser au cours des prochains trimestres.
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Les banques centrales envoient des signaux contradictoires
Alors que les données d’inflation américaines entraînent une hausse à court terme, des décisions politiques en dehors des États-Unis ont ajouté de l’incertitude. La Banque d’Angleterre a baissé son principal taux d’intérêt de 0,25 % à 3,75 %, soulignant une croissance plus lente et un ralentissement de l’inflation. Les responsables ont indiqué que les futures réductions dépendront des données économiques, limitant ainsi l’impact positif sur les actifs à risque.
En Asie, l’attention est portée sur la Banque du Japon, qui devrait relever les taux à un niveau plus élevé en 30 ans. Des taux plus élevés pourraient renforcer le yen et affecter le yen-carry trade, une source clé de liquidité mondiale. Les hausses de taux passées au Japon ont souvent coïncidé avec des baisses du prix du Bitcoin.
Les flux d’ETF présentent un positionnement institutionnel mitigé
Les flux institutionnels vers les fonds négociés en bourse liés aux cryptomonnaies ont montré un schéma mitigé cette semaine. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré jeudi une sortie nette de 161,3 millions de dollars, après de fortes entrées nettes de 457,3 millions de dollars mercredi.
Les flux entre les autres ETF d’actifs numériques variaient. Les ETF XRP ont enregistré des entrées nettes de 18,9 millions et 30,4 millions de dollars au cours des deux dernières séances de trading, indiquant un intérêt constant pour le jeton. Les ETF Solana ont également enregistré des entrées positives modestes de 85 000 $ et 107 000 $ durant la même période.
Les ETF Ethereum ont continué à être en retard. Les produits ont enregistré des sorties nettes de 7 500 $ et 34 000 $ au cours des deux derniers jours, prolongeant une tendance à une demande institutionnelle plus faible par rapport au Bitcoin et à certaines cryptomonnaies alternatives.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});Les fondamentaux du Bitcoin restent stables
Malgré les fluctuations de prix et les flux mixtes d’ETF, les perspectives à long terme du Bitcoin semblent solides. Sa capitalisation réalisée, une mesure de la valeur des pièces lors de leur dernière transaction, a atteint un record de 1 125 000 milliards de dollars, montrant des flux de capitaux constants.
Les analystes notent que, contrairement aux ralentissements passés, les récentes baisses n’ont pas déclenché de ventes généralisées, ce qui suggère une panique limitée du marché.
Expiration des options et perspectives de marché
L’attention se tourne désormais vers une expiration d’options Bitcoin de 23 milliards de dollars vendredi prochain, un événement qui a historiquement accru la volatilité à court terme. Fait intéressant, 2,7 milliards de dollars d’options Bitcoin et 475 millions de dollars d’options Ethereum expirent aujourd’hui, ce qui pourrait accroître la volatilité durant cette période.
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Les traders surveillent également les rendements obligataires, les mouvements de devises et d’autres orientations des banques centrales à l’approche de la fin d’année. Les acteurs du marché s’attendent à ce que les prix des actifs numériques restent sensibles aux évolutions macroéconomiques et aux conditions de liquidité à court terme.
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