- Hayes relie le conflit prolongé en Iran à des chances plus élevées de baisses de taux de la Fed et à un soutien à la liquidité.
- Les guerres passées au Moyen-Orient montrent un assouplissement de la Fed, suivi d’une incertitude croissante et de chocs pétroliers.
- Le Bitcoin pourrait connaître un potentiel si la Fed revient à des politiques d’assouplissement monétaire.
Arthur Hayes a abordé comment le conflit prolongé entre les États-Unis et l’Iran pourrait augmenter la probabilité d’assouplissement de la politique de la Réserve fédérale, un changement qui, selon lui, pourrait soutenir les prix du Bitcoin. Dans un commentaire récent, Hayes a soutenu que les principaux engagements militaires américains au Moyen-Orient ont historiquement coïncidé avec une politique monétaire plus souple, en particulier lorsque l’incertitude économique et la hausse des prix du pétrole pesaient sur la croissance.
Hayes a examiné les conflits antérieurs remontant à 1985, en soulignant des périodes où la Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt suite à des escalades géopolitiques. Il a cité des déclarations du Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) pour appuyer son point de vue selon lequel l’incertitude liée à la guerre a déjà influencé les décisions monétaires.
Réponses historiques de la Fed aux conflits au Moyen-Orient
Pendant la guerre du Golfe de 1990 sous la présidence de George H.W. Bush, la Réserve fédérale a d’abord maintenu des taux stables. Cependant, les déclarations du FOMC d’août 1990 reconnaissaient que l’incertitude accrue liée aux événements au Moyen-Orient compliquait la politique monétaire. En novembre et décembre de cette année-là, la Fed a baissé les taux, invoquant une confiance affaiblie des entreprises et des consommateurs.
Après les attentats du 11 septembre 2001 et le lancement de la guerre mondiale contre le terrorisme sous la présidence de George W. Bush, la Fed a agi rapidement pour assouplir la politique. Le président de l’époque, Alan Greenspan, a proposé une baisse d’urgence de 50 points de base des taux, invoquant une peur accrue, une incertitude et une pression à la baisse sur les prix des actifs.
En 2008 et 2009, lors de l’augmentation des troupes du président Barack Obama en Afghanistan, les taux d’intérêt étaient déjà proches de zéro dans le cadre de mesures de relance monétaire plus larges. Des programmes d’assouplissement quantitatif étaient en cours, limitant la nécessité de réductions supplémentaires liées spécifiquement aux développements militaires.
Tensions avec l’Iran et perspectives sur Bitcoin
Hayes a suggéré que si le président Donald Trump poursuivait un engagement militaire prolongé avec l’Iran, le fardeau financier pourrait augmenter. Il a déclaré qu’une augmentation des dépenses publiques, combinée au risque géopolitique, pourrait créer des conditions propices à un assouplissement monétaire similaires aux conflits passés.
Il a déclaré que les investisseurs devraient surveiller les décisions de taux et les mesures de liquidité, arguant que le Bitcoin a historiquement bénéficié de périodes de taux d’intérêt plus bas et d’augmentation de la masse monétaire.
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