- Arthur Hayes avertit les investisseurs en Bitcoin d’attendre l’assouplissement monétaire de la Fed avant d’entrer sur le marché.
- Hayes affirme que la reprise de l’impression de monnaie et l’expansion de la liquidité pourraient faire dépasser Bitcoin de 100 000 $.
- Les tensions géopolitiques et la corrélation du marché pourraient faire passer le Bitcoin sous les 60 000 $ avant la reprise.
L’ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, a appelé les investisseurs en Bitcoin à la prudence, avertissant que la cryptomonnaie pourrait connaître d’autres baisses avant de bénéficier d’un rallye plus large axé sur la liquidité.
Lors d’une récente interview dans le podcast Coin Stories, Hayes a déclaré qu’il retarderait l’achat de Bitcoin avec un capital limité jusqu’à ce que la Réserve fédérale américaine revienne à l’assouplissement monétaire et reprenne la création monétaire à grande échelle.
Cycle de liquidité de la Fed Central, au cœur de Bitcoin Outlook
Hayes a cadré la trajectoire à long terme du Bitcoin autour d’un cycle de liquidité qu’il a décrit comme façonné par la politique budgétaire américaine et les actions des banques centrales. Selon Hayes, le principal catalyseur d’un rallye soutenu sera l’expansion de la liquidité par les banques centrales grâce à un nouvel impression monétaire.
« Si j’avais 1 $ à investir maintenant, est-ce que je le mettrais en Bitcoin ? Non. J’attendrais », a déclaré Hayes lors de l’interview.
Il a ajouté que sa stratégie évoluerait une fois que la politique monétaire se relâchera et que les banques centrales commenceraient à élargir à nouveau la masse monétaire. Selon lui, le moteur clé derrière la prochaine grande étape du Bitcoin n’est pas le conflit géopolitique lui-même, mais la réponse monétaire qui pourrait découler.
Hayes a noté que, si certains observateurs soutiennent que la guerre soutient le prix du Bitcoin, le facteur le plus pertinent est la liquidité créée par les dépenses publiques et l’expansion monétaire.
Les développements récents à la Réserve fédérale pourraient annoncer un changement précoce dans cette direction. En décembre, la Fed a commencé à élargir son bilan par ce qu’elle a qualifié de « rachats de gestion de réserves ». Cette action est intervenue après l’apparition de tensions sur les marchés de financement à court terme et a marqué une rupture avec le programme de resserrement quantitatif qui avait réduit la liquidité d’environ 2,4 billions de dollars depuis 2022.
Les risques géopolitiques et la corrélation des marchés restent des préoccupations
Malgré ce changement de politique, Hayes a déclaré que les bénéfices d’une liquidité accrue n’étaient pas encore pleinement apparus sur les marchés du Bitcoin.
Hayes a également évoqué les tensions géopolitiques, y compris le conflit en cours impliquant les États-Unis et l’Iran, comme un déclencheur potentiel de tensions plus larges sur les marchés financiers. Selon lui, un conflit prolongé pourrait entraîner des ventes à grande échelle sur les actions et les cryptomonnaies.
Il a averti que de telles conditions pourraient faire descendre Bitcoin sous le seuil de 60 000 $, pouvant entraîner des liquidations en cascade sur le marché. Le Bitcoin a brièvement dépassé 60 000 $ le 6 février avant de revenir à une tendance haussière.
Les analystes divergent quant à la direction à court terme du Bitcoin
Hayes a maintenu une perspective positive à long terme pour le Bitcoin, affirmant s’attendre à ce que l’actif dépasse finalement 100 000 $ et avait auparavant prévu un prix de 250 000 $ d’ici 2026.
Cependant, il a indiqué qu’il reste incertain que le marché ait atteint son fond. Hayes a également suggéré que le récent rebond du Bitcoin vers le niveau des 74 000 $ semble étroitement lié aux mouvements des actions technologiques américaines, indiquant que l’actif ne s’est pas encore complètement découplé des marchés traditionnels.
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