- Hayes avertit que la liquidité du dollar américain a chuté d’un trillion de dollars depuis juillet.
- Le BTC pourrait chuter dans la fourchette de 80 000 à 85 000 dollars si les marchés font face à un événement de crédit, a-t-il ajouté.
- Hayes a prédit qu’un assouplissement de la Fed et de la PBOC pourrait faire passer le BTC vers 200 000 à 250 000 $.
Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, a prédit que Bitcoin pourrait accélérer vers un objectif de fin d’année compris entre 200 000 et 250 000 dollars, mais seulement après un recul lié à la liquidité.
Dans son dernier essai, « Snow Forecast », Hayes a évoqué les conditions macroéconomiques proches d’un point de rupture qui pourrait d’abord pousser à la fois les cryptomonnaies et les marchés boursiers à la baisse avant d’injecter de nouveaux capitaux dans les actifs à risque.
Fuites de liquidité, retards dans le QE, et un événement de crédit en préparation
Hayes ne croit pas que les opérations gouvernementales post-fermeture rétabliront rapidement la liquidité en dollars. Bien que le compte du Trésor général américain puisse diminuer de 100 à 150 milliards de dollars pour atteindre son objectif de 850 milliards, il soutient que cette injection est marginale comparée au trillion de liquidités qui s’est évaporé depuis juillet sur son indice propriétaire.
Par contre, la décision de la Fed d’arrêter la réduction du bilan le 1er décembre n’a pas encore garanti un retour à l’assouplissement quantitatif. Selon Hayes, les marchés ne seront plus clairs que lorsque le journaliste du Wall Street Journal, Nick Timiraos, annoncera que le QE a officiellement repris.
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D’ici là, la Standing Repo Facility pourrait être contrainte d’absorber discrètement l’émission du Trésor à « des dizaines de milliards », fournissant une liquidité temporaire mais pas le soutien attendu par les marchés à risque.
Hayes a averti que la récente chute du Bitcoin, passant de 125 000 $ aux 90 000 $ plus bas, alors que les indices boursiers restent proches de sommets records, indique qu’il y a quelque chose qui cloche sous la surface. Si les actions reculent de 10 % à 20 % et que le rendement des obligations du Trésor à 10 ans grimpe vers 5 %, la situation pourrait rapidement se transformer en une grave crise du crédit.
Positionnement BTC pour la volatilité
Hayes a révélé qu’il avait augmenté les avoirs en dollars de stablecoin de Maelstrom ce week-end et anticipe un recul dans un avenir proche. Comme rapporté précédemment, Hayes a vendu plus de 7,4 millions de dollars en crypto durant le week-end, dont 1 480 ETH et plusieurs positions majeures en altcoins.
Il a critiqué le classement actuel des cryptomonnaies, ajoutant que les participants au marché devraient être offensés « que les troisième, quatrième et cinquième plus grandes cryptos soient un dérivé USD, une pièce inefficace sur une chaîne sans faire rien, et l’ordinateur centralisé de CZ. »
Le seul token qu’il estime capable de surpasser à court terme est Zcash (ZEC), alors que les préoccupations concernant l’érosion de la vie privée face à la croissance de l’IA et à la surveillance gouvernementale continuent de croître. Hayes a également ajouté que les actifs de confidentialité basés sur la connaissance zéro figurent parmi les premiers des classements crypto.
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