- Les afflux de stablecoins ERC-20 ont dépassé 640 millions de dollars sur une moyenne mobile de 7 jours, Binance prenant 566 millions de dollars, sa troisième plus grande entrée.
- La demande au comptant d’Ethereum a suivi, avec 5 355 ETH quittant Binance du 5 au 7 novembre, une signature d’accumulation classique.
- L’intérêt ouvert pour le bitcoin est passé de 11 milliards de dollars à 10,8 milliards de dollars, ce qui montre que les traders passent des transactions à effet de levier aux flux au comptant.
De nouvelles données de CryptoQuant ont montré que les entrées nettes de stablecoins ERC-20 vers les exchanges ont dépassé 640 millions de dollars sur une moyenne mobile de sept jours.
Binance a absorbé environ 566 millions de dollars de ce total, soit près de 90 % de la liquidité, marquant la troisième plus grande consommation de stablecoins jamais enregistrée par l’exchange. Cette décision est intervenue après les fluctuations agitées des dépôts d’octobre, lorsque les entrées nettes sont passées d’environ 300 millions de dollars à près de zéro. Au début de novembre, les dépôts ont repoussé plus de 600 millions de dollars, signalant que la « poudre sèche » revenait sur le marché et atterrissait principalement sur un seul site.
À lire également : Les traders de crypto-monnaies inondent les échanges avec 1 milliard de dollars de stablecoins
La demande au comptant d’Ethereum s’accélère
L’augmentation de l’afflux a correspondu à une augmentation des achats d’Ethereum sur Binance. Entre le 5 et le 7 novembre, la bourse a enregistré une sortie moyenne sur sept jours de 5 355 ETH, une tendance généralement considérée comme un signe d’achats au comptant suivis de retraits vers l’auto-conservation. Cette tendance a coïncidé avec des afflux antérieurs de stablecoins, ce qui suggère qu’une grande partie de la liquidité entrant chez Binance a été déployée vers l’accumulation d’Ethereum plutôt que vers le trading de produits dérivés.
Sur une série plus large, les flux nets d’ETH de Binance ont culminé au-dessus de 25 000 ETH à la mi-septembre, sont passés en dessous de 35 000 ETH à la fin du mois, puis sont redevenus positifs en octobre avant de s’atténuer début novembre. Le modèle suggère que les traders ont utilisé des stablecoins de retour pour compléter leurs avoirs en ETH, et non pour chasser les produits dérivés.
Les dérivés du bitcoin perdent de leur élan
Alors que l’Ethereum enregistrait des retraits au comptant, l’activité du Bitcoin était plus calme. Les afflux nets de BTC vers Binance ont atteint près de 2 760 BTC le 4 novembre, mais ont ensuite chuté au même rythme qu’une baisse des intérêts ouverts sur les produits dérivés, qui sont passés d’environ 11 milliards de dollars à 10,8 milliards de dollars. La baisse montre que les traders réduisaient leur endettement même si de nouveaux capitaux arrivaient, un profil inhabituel mais sain pour les bourses lorsque les marchés se réinitialisent.
Le marché s’appuie sur une structure ponctuelle
Dans l’ensemble, le pic des dépôts de stablecoins début novembre, l’utilisation spécifique de cette liquidité pour l’accumulation d’ETH et le refroidissement de l’intérêt ouvert du bitcoin indiquent une courte phase où les ordres au comptant fixent à nouveau la direction.
Si les flux entrants de stablecoins continuent de se concentrer sur Binance, l’exchange gardera le contrôle des flux à court terme vers les actifs à grande capitalisation, Ethereum étant le premier bénéficiaire.
À lire également : Binance retrouve la liquidité du stablecoin du niveau de 2024 avec 7,3 milliards de dollars d’afflux
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
