BlackRock : Les moteurs uniques du bitcoin le distinguent des actifs traditionnels

• Le bitcoin a surperformé toutes les principales classes d’actifs au cours de sept des dix dernières années.
• Les facteurs de rendement à long terme du bitcoin ne sont pas corrélés avec d’autres sources de rendements de portefeuille.
• Les analystes s’attendent à ce que le bitcoin réagisse à l’annonce prochaine de la politique monétaire de la Fed.

Le bitcoin a éclipsé toutes les principales classes d’actifs au cours de sept des dix dernières années, tout en connaissant les pires performances des trois autres. Cela met en évidence la nature unique de l’actif numérique en tant qu’investissement. Dans un livre blanc, la société d’investissement BlackRock a souligné que les moteurs de rendement à long terme du bitcoin ne sont pas liés à d’autres sources de rendements de portefeuille.

Qu’est-ce qui détermine les rendements du bitcoin ?

Selon la publication de BlackRock, les caractéristiques de base de Bitcoin lui ont permis de s’attaquer à des problèmes liés à l’argent qui persistent depuis des siècles. Parmi les problèmes mis en évidence par BlackRock, citons l’inflation et la dépréciation, puisque l’offre de Bitcoin est plafonnée à 21 millions d’unités. La société d’investissement a également souligné comment le bitcoin a introduit des transactions numériques natives et sans frontières, permettant des transferts de valeur mondiaux quasi instantanés.

BlackRock a souligné comment Bitcoin a résolu le problème d’accès limité de l’argent localisé contrôlé par une autorité centrale. Au lieu de cela, l’innovation a donné naissance au premier système monétaire mondial véritablement en libre accès. La société estime que ces facteurs ont positionné le bitcoin comme une alternative monétaire mondiale et un actif dont la rareté est vérifiable.

Les inconnues du développement du bitcoin

Cependant, les analystes de BlackRock estiment que l’évolution potentielle du bitcoin en une réserve de valeur généralisée et/ou un actif de paiement mondial est incertaine. En effet, une volatilité importante et une grande incertitude définissent la valeur marchande en développement de la principale crypto, malgré sa hausse remarquable et son adoption mondiale importante.

Le bitcoin a connu quatre baisses de plus de 50 % au cours des dix dernières années, même s’il a montré sa capacité à se remettre de ces baisses et à atteindre de nouveaux sommets. Un tel niveau d’incertitude reflète le risque d’adopter le bitcoin comme investissement. Mais cela reflète également, en partie, les perspectives changeantes de l’acceptation du bitcoin en tant qu’alternative monétaire mondiale.

Même si le bitcoin se négociait à 60 486 $ au moment de la rédaction de cet article, il a montré une certaine volatilité notable au cours de l’année écoulée. La principale crypto a progressé de 200 % entre septembre 2023 et mars 2024, atteignant un nouveau sommet historique. Cependant, fidèle à lui-même, il a retracé 33 % au cours des six derniers mois.

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Alors que la Réserve fédérale s’apprête à réduire les taux d’intérêt, les analystes s’attendent à une réponse du bitcoin qui pourrait entraîner un mouvement de prix significatif. La crypto phare a déjà bondi de 6,33 % au cours des dernières 24 heures, selon les données de TradingView. Une nouvelle poussée pourrait entraîner une hausse des prix dans les prochains jours, en fonction de la façon dont les utilisateurs pensent que la nouvelle politique affecterait le potentiel de la crypto-monnaie.