- BlackRock prévoit des ETF tokenisés après la croissance du fonds Bitcoin, en élargissant l’adoption de la blockchain.
- La tokenisation peut prolonger les heures de trading, l’accès mondial et l’utilisation des ETF comme garantie crypto.
- Les obstacles réglementaires persistent alors que le Nasdaq, les banques et les décideurs politiques américains testent les marchés de la blockchain.
BlackRock se prépare à étendre son empreinte blockchain en tokenisant des fonds négociés en bourse (ETF), une décision qui s’appuie sur l’augmentation de la demande pour son iShares Bitcoin Trust.
Le plus grand gestionnaire d’actifs au monde a déclaré que cette initiative visait à rendre les produits financiers plus efficaces et accessibles grâce à une infrastructure basée sur la blockchain.
Les ETF tokenisés ciblent les actifs du monde réel
La société développe des ETF tokenisés liés à des actifs traditionnels, y compris des actions, qui pourraient être émis sous forme de jetons blockchain. La tokenisation permettrait de trader en dehors des heures de Wall Street, simplifierait la participation au marché mondial et créerait de nouvelles façons d’utiliser les ETF comme garantie sur les réseaux cryptographiques.
L’initiative s’appuie sur le travail existant de BlackRock avec les fonds du marché monétaire tokenisés. Son fonds USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), lancé en mars 2024, a atteint 2,2 milliards de dollars d’actifs sur Ethereum, Avalanche, Aptos et Polygon. Pendant ce temps, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) a dépassé les 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion au cours de sa première année, ce qui en fait l’un des ETF Bitcoin au comptant à la croissance la plus rapide jamais enregistrée.
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La poussée institutionnelle prend de l’ampleur
La stratégie de BlackRock s’aligne sur une poussée plus large de l’industrie visant à intégrer la tokenisation dans la finance traditionnelle. JPMorgan a décrit cette tendance comme transformatrice pour l’industrie du marché monétaire de 7 000 milliards de dollars. Des institutions telles que Goldman Sachs et BNY Mellon testent déjà des systèmes de règlement basés sur la blockchain.
BlackRock a également testé l’infrastructure de règlement par le biais de la plateforme Onyx de JPMorgan, maintenant rebaptisée Kinexys. Dans sa lettre aux investisseurs de 2025, le PDG Larry Fink a réitéré son point de vue selon lequel « chaque actif financier peut être tokenisé », soulignant que l’efficacité et la rapidité étaient les plus grands avantages.
Défis réglementaires et de marché
Malgré une dynamique croissante, les ETF tokenisés sont confrontés à des obstacles importants. Les ETF traditionnels s’appuient sur des intermédiaires de confiance pour le règlement, tandis que les actifs blockchain se règlent instantanément et se négocient 24 heures sur 24. Faire le lien entre les deux systèmes reste un défi pour les organismes de réglementation, les dépositaires et les bourses.
Les signaux politiques commencent à changer. L’administration Trump a exprimé son soutien aux programmes de bac à sable pour tester la blockchain sur les marchés américains. Le Nasdaq a également déposé une demande auprès de la SEC pour permettre le trading d’actions tokenisées, mettant potentiellement en place le premier test à grande échelle de tokenisation des actions américaines.
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