- Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient pourraient pousser la finance traditionnelle vers la blockchain plus rapidement que prévu.
- Les marchés hyperliquides, XAUT et de prédiction ont enregistré des volumes records alors que les échanges 24h/24 et 7j/7 ont explosé.
- Wall Street pourrait adopter les rails on-chain plus rapidement à mesure que la liquidité 24h/24 devient essentielle.
Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient pourraient pousser la finance traditionnelle vers la blockchain plus rapidement que prévu, déclare Matt Hougan, directeur informatique de Bitwise.
Dans un billet de blog du 3 mars intitulé « Le week-end qui a changé la finance », Hougan a déclaré que le récent conflit impliquant Israël et l’Iran révélait une faiblesse majeure des marchés traditionnels : ils ferment. Les marchés crypto ne le font pas.
Week-end qui a changé le récit
Hougan a déclaré qu’il pensait auparavant qu’il faudrait 5 à 10 ans aux systèmes financiers traditionnels pour passer de manière significative à la chaîne de sécurité. Après la dernière escalade au Moyen-Orient, il a changé d’avis.
Le président Donald Trump a annoncé les attaques américaines contre l’Iran à 2h30 du matin (heure de l’Est) le dimanche 28 février — un moment où presque tous les grands marchés mondiaux étaient fermés. Les bourses américaines, futures, européennes et asiatiques étaient hors ligne, laissant les investisseurs incapables de réagir en temps réel.
Les seuls marchés traditionnels ouverts étaient les petites bourses du Moyen-Orient, comme celles d’Arabie saoudite et du Qatar, qui se négocient du dimanche au jeudi. Mais leur ampleur et leur participation mondiale restent limitées.
Les marchés crypto, cependant, sont restés ouverts tout le temps. « Pendant la majeure partie de dimanche, la finance en chaîne était le centre du monde financier », a écrit Hougan.
Hyperliquide, or tokenisé et volumes record
L’un des exemples les plus évidents fut l’activité sur Hyperliquid, une plateforme d’échange décentralisée qui propose des contrats à terme perpétuels sur la crypto et des actifs comme le pétrole. Le volume des échanges a tellement augmenté que, lorsque Bloomberg a rapporté les prix du pétrole après l’attentat, il a utilisé le contrat brut d’Hyperliquid comme principale référence des prix en direct.
Le token d’Hyperliquid, HYPE, a augmenté d’environ 30 % ce week-end, les investisseurs se concentrant sur des plateformes permettant le trading 24h/24 et 7j/7.
Parallèlement, XAUT, or tokenisé de Tether, a enregistré plus de 300 millions de dollars de volume de transactions en 24 heures. Les marchés de prédiction comme Kalshi et Polymarket ont également atteint des volumes de transactions records.
Les grandes cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum ont été étroitement surveillées par les traders cherchant des mises à jour en temps réel des prix tandis que les marchés traditionnels étaient fermés.
Pour Hougan, ce fut un tournant. C’était la première fois que les marchés crypto n’étaient pas seulement une alternative — ils étaient simplement « le marché ».
Pourquoi cela compte pour Wall Street
Hougan soutient que les fonds spéculatifs, les banques et les investisseurs institutionnels ne peuvent plus se permettre d’ignorer les rails sur la chaîne. Lorsque des chocs géopolitiques surviennent en dehors des heures normales du marché, le trading 24h/24 et 7j/7 n’est pas seulement utile ; Il est nécessaire de rester compétitif.
Il a souligné que des bourses comme le Nasdaq évoluent vers un trading 23/5, mais ce n’est pas encore totalement 24h/24. Les marchés blockchain fonctionnent 24h/24, 7j/7, 365 jours sur 7. Ils réglent également les transactions presque instantanément et ne dépendent pas des chambres de compensation traditionnelles comme la National Securities Clearing Corporation ou la Depository Trust & Clearing Corporation.
Hougan estime qu’une fois que les institutions auront mis en place des portefeuilles stablecoin et commenceront à utiliser des plateformes de finance décentralisée, une adoption plus large suivra naturellement. D’abord vient l’accès, puis l’expérimentation, puis plus de volume de transactions.
La tokenisation prend de l’ampleur
L’argument de Hougan s’aligne avec une croyance de longue date en matière de cryptomonnaie : la blockchain finira par tokeniser des actifs réels tels que les actions, le pétrole et l’or. Cela pourrait signifier un règlement plus rapide, des coûts réduits et plus de transparence.
« Le passage à la finance en chaîne est inévitable », a écrit Hougan. « Après ce week-end, je suis convaincu que ce service arrive plus tôt que ce que nous avions imaginé. »
Il a également souligné que les marchés crypto comportent toujours des risques, notamment la volatilité, les menaces de cybersécurité et des protections réglementaires plus faibles. Néanmoins, les événements du week-end ont peut-être changé de façon permanente la façon dont les grands investisseurs perçoivent les marchés blockchain toujours actifs.
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