- Coinbase Ventures a publié son rapport 2026, mettant en avant les perpétuels RWA et l’intégration de l’IA.
- La société prévoit une hausse des « Prop-AMM » sur Solana pour protéger la liquidité contre les flux toxiques.
- La collecte de données robotiques via les réseaux DePIN est identifiée comme un secteur émergent majeur.
Coinbase Ventures a publié un aperçu détaillé des catégories technologiques qu’il prévoit de définir la prochaine phase du développement on-chain, mettant en lumière les nouvelles activités dans les dérivés d’actifs réels, les infrastructures de marché spécialisées, les modèles DeFi de nouvelle génération et les intersections émergentes entre intelligence artificielle, robotique et identité cryptographique.
La société a indiqué que la croissance des paiements en stablecoins, les systèmes de règlement plus rapides et l’adoption plus large des marchés de prévision en 2025 ont créé les conditions pour que de nouvelles équipes puissent créer des designs innovants dans plusieurs domaines. Il a ajouté qu’une liquidité plus profonde, des outils de confidentialité améliorés et une interopérabilité renforcée ont façonné un environnement plus mature à l’approche de 2026.
RWA Perpetuals : Événements macroéconomiques de trading sur la chaîne
L’un des domaines identifiés concerne les futurs perpétuels liés à des actifs réels. Ces contrats permettent une exposition synthétique sans nécessiter les instruments sous-jacents, créant ainsi des marchés on-chain pour les publications de données, la performance des entreprises privées ou les indicateurs macroéconomiques, tels que les matières premières, les spreads de crédit ou les anticipations d’inflation.
Coinbase Ventures a noté deux vecteurs clairs de développement : des instruments qui suivent des actifs hors chaîne difficiles d’accès et des outils permettant aux traders d’exprimer des vues macro au sein de systèmes crypto-natifs. La société a également évoqué de nouvelles expériences de structure de marché.
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Parmi eux figurent des modèles alternatifs de teneurs de marché automatisés conçus pour protéger les fournisseurs de liquidité contre les flux toxiques d’ordres. Les prop-AMM sur Solana ont été mis en avant comme une structure dans laquelle la liquidité au repos ne peut être accessible que via des agrégateurs, limitant ainsi l’exécution prédatrice. Une piste parallèle implique des terminaux de négociation pour les marchés de prédiction, qui visent à unifier la liquidité fragmentée et à offrir des fonctionnalités telles que le routage multi-lieu, des outils avancés d’ordres et la découverte consolidée des prix.
La prochaine frontière DeFi : crédit non garanti et confidentialité
Les protocoles à terme perpétuel s’intégrant aux marchés de prêt forment un autre pilier de l’activité attendue. La société a mis en lumière l’interopérabilité croissante entre les lieux de dérivés et les systèmes de rendement basés sur des garanties, permettant des positions qui maintiennent l’effet de levier tout en générant des rendements.
L’accent est également mis sur les dispositifs de prêts non garantis qui combinent des systèmes on-chain avec des sources de données externes. L’opportunité de marché évoquée englobe l’accès à de larges pools de crédit non garanti traditionnellement gérés dans la finance conventionnelle.
L’architecture axée sur la confidentialité reste une priorité. L’entreprise a cité des évolutions dans les actifs préservant la confidentialité, les environnements de flux d’ordres protégés, les plateformes d’emprunt et les réseaux conçus spécifiquement pour les paiements confidentiels, utilisant des technologies telles que les preuves à connaissance nulle, le calcul multipartite et des environnements d’exécution de confiance.
Au-delà de la finance : encourager les données robotiques
Au-delà de la finance, Coinbase Ventures a identifié la robotique comme un domaine émergent. La société a noté une disponibilité limitée de jeux de données d’interactions physiques très détaillés.
Pour résoudre cela, le rapport propose des modèles incitatifs similaires aux réseaux d’infrastructure physique décentralisée (DePIN). Ces systèmes pourraient étendre la collecte de données nécessaire pour entraîner des flottes robotiques avancées.
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