- Les ETF Bitcoin font le pont entre les cryptomonnaies et la finance traditionnelle, remodelant les stratégies d’investissement après la crise de 2008.
- Hayes souligne la résilience du bitcoin et son potentiel à défier les normes économiques traditionnelles.
- Le lancement de l’ETF Bitcoin de Blackrock signale un changement majeur dans la gestion des actifs et la dynamique du marché.
Le lancement des ETF Bitcoin a marqué un changement dans le secteur financier, comme le souligne le récent article de blog de l’ex-cofondateur de BitMEX, Arthur Hayes. Cette évolution représente également un tournant dans les événements qui ont suivi la crise financière de 2008. Par conséquent, il reflète l’évolution des stratégies au sein des crypto-monnaies et des systèmes financiers traditionnels.
Après 2008, les banques centrales comme la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne se sont engagées dans une expansion monétaire agressive, imprimant de vastes sommes d’argent. Bien qu’il s’agisse d’un remède aux difficultés budgétaires à court terme, cette mesure a conduit à une dette mondiale massive et à des taux d’intérêt historiquement bas. Par conséquent, ces mesures ont exacerbé les disparités économiques, rendant une grande partie de la population plus vulnérable et dépourvue d’actifs financiers substantiels.
Au milieu de ces difficultés, le bitcoin est apparu comme un rival des monnaies fiduciaires standard. Il se distingue par son cadre décentralisé et son évolutivité. Hayes souligne les caractéristiques distinctes de Bitcoin, notamment son intangibilité et sa sécurité mnémotechnique basée sur des phrases. Cette percée a offert de l’espoir à ceux qui cherchaient un refuge contre la dévaluation rampante de la monnaie fiduciaire.
2022 a été une année déterminante pour le bitcoin et le marché des crypto-monnaies au sens large, confrontés aux réglementations financières imposées dans le monde entier. Le secteur bancaire américain au bord de l’insolvabilité a mené à la création du programme de financement à terme de la banque . Malgré cette période tumultueuse, les crypto-monnaies comme le bitcoin sont restées résilientes, fonctionnant sans renflouement pendant les effondrements du marché.
En outre, Hayes s’est penché sur l’interaction entre le bitcoin et les instruments financiers traditionnels en 2023. Il observe une tendance notable où la valeur du bitcoin a augmenté parallèlement à la hausse des rendements des bons du Trésor américain, ce qui signifie un changement dans la confiance des investisseurs pour les actifs « sûrs » conventionnels. Cette évolution remet en question la finance traditionnelle (TradFi) car le bitcoin a une corrélation minimale avec les obligations.
En outre, Hayes a discuté de la décision stratégique d’intégrer Bitcoin dans le système financier traditionnel via les ETF, une tactique similaire à celle précédemment employée avec l’or. Le lancement de l’ETF Bitcoin de Blackrock en 2023 illustre parfaitement cette stratégie. Il explique les subtilités du fonctionnement de l’ETF, en mettant l’accent sur le potentiel d’arbitrage et de négociation stratégique.
Ce développement crucial des ETF Bitcoin signifie une transition critique dans l’histoire financière. Il comble le fossé entre le marché des crypto-monnaies et les systèmes économiques traditionnels, en favorisant des méthodes de trading innovantes et en élargissant l’accès au marché. De plus, ce changement pourrait avoir une influence considérable sur le marché obligataire mondial si ces FNB attirent des investissements substantiels.
De plus, sous l’impulsion d’entités comme Blackrock, le secteur en plein essor des ETF crypto est en passe de révolutionner la gestion d’actifs. Ces ETF offrent un canal de trading fluide dans le cadre de TradFi et créent de nouvelles opportunités d’arbitrage. De plus, leur intégration dans la finance traditionnelle pourrait modifier la corrélation du bitcoin avec d’autres classes d’actifs, ce qui pourrait renforcer son attrait en tant qu’investissement diversifié.
L’émergence des ETF Bitcoin marque une tendance significative dans le domaine des actifs numériques, de plus en plus acceptée et intégrée dans les cadres financiers traditionnels.
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