- L’affaiblissement du yen suscite des craintes de perturbation commerciale et d’impact probable sur les crypto-monnaies.
- La Chine se concentre sur la fabrication, défiant les exportations japonaises.
- La stabilité du taux USDCNY reste cruciale avec d’éventuelles interventions de la Fed américaine.
La récente dépréciation du yen japonais par rapport au dollar américain a suscité des inquiétudes économiques sur les marchés mondiaux. Les experts financiers, dont l’ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes, surveillent de près la situation en raison de son potentiel à perturber le commerce international, à exacerber la concurrence des devises et, en fin de compte, à avoir un impact sur le secteur des crypto-monnaies.
En réponse à la politique monétaire du Japon, la Chine semble se concentrer sur le renforcement de son secteur manufacturier plutôt que sur l’immobilier. Cette décision stratégique, visant à renforcer la compétitivité à l’exportation, revêt une importance particulière pour l’industrie automobile, un secteur d’exportation majeur pour la Chine et le Japon.
Source : Arthur Hayes
Légende : La hausse du taux de change CNY/JPY suggère une augmentation de la compétitivité des coûts des produits japonais par rapport aux produits chinois
À mesure que le taux de change CNY/JPY augmente, les produits chinois deviennent moins compétitifs par rapport à leurs homologues japonais, ce qui aggrave les tensions entre ces deux puissances économiques.
Source : Arthur Hayes
Légende : Taux de change USD/NY relativement stable ces dernières années, malgré les turbulences économiques mondiales
Pendant ce temps, la stabilité relative du taux de change USD/CNY reste un facteur critique dans cette situation en évolution. Hayes spécule sur le rôle potentiel de la Réserve fédérale et du Trésor américains dans la gestion de cette dynamique des devises par le biais d’interventions telles que les swaps de devises.
Ces manœuvres économiques sont particulièrement intéressantes pour le marché des crypto-monnaies car elles peuvent influencer la liquidité mondiale et potentiellement affecter les valorisations des crypto-monnaies. Le taux USD/JPY est particulièrement crucial pour les traders de crypto-monnaies, car les fluctuations de ce taux peuvent avoir des conséquences immédiates sur les conditions du marché. Hayes soutient :
« Le vrai moment ‘oh, ils sont vraiment foutus’ est venu en lisant deux bulletins d’information récents de Solid Ground… sur la situation perdant-perdant dans laquelle se vautrent les mandarins monétaires en charge du Japon et de la Pax Americana.
De plus, les récentes conclusions d’Arthur Hayes ont mis en lumière les facteurs sous-jacents à la dépréciation du yen, soulignant les politiques monétaires du Japon visant à maintenir la compétitivité des exportations en dvaluant leur monnaie.
Enfin, il explore les implications plus larges des mouvements de devises, en particulier le yen japonais, et leur potentiel à déstabiliser les conditions économiques et à influencer les politiques économiques mondiales.
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