Faiblesse cachée ? Pourquoi le faible volume d’échange de Bitcoin est un signal d’alarme majeur

• Une divergence majeure est apparue entre la hausse du prix du bitcoin et la baisse de son volume d’échange mensuel
• Le volume qui soutenait les précédents sommets historiques était environ trois fois plus élevé que les niveaux d’aujourd’hui
• Les analystes préviennent que cette faible liquidité pourrait entraîner un fort ralentissement si les grands détenteurs commencent à vendre

Bien que le bitcoin se négocie près de ses records, un signal on-chain inquiétant est un signal d’alarme pour le marché. Une baisse pluriannuelle du volume mensuel des transactions a créé une divergence significative avec la hausse du prix du bitcoin, ce qui a conduit certains analystes à mettre en garde contre le fait que le marché actuel est construit sur une base fragile de liquidité mince.

Cette analyse suggère que les récentes hausses de prix, y compris la poussée au-delà de 100 000 $ en 2025, sont moins soutenues par une large participation au marché qu’au cours des cycles précédents, ce qui pourrait poser un risque si la pression de vente augmente.

Changement dans le volume d’échange du bitcoin

Entre 2013 et 2017, le bitcoin a connu une forte activité d’achat institutionnel, comme en témoigne l’augmentation des volumes mensuels de transactions. Cette période de forte liquidité a servi de support solide au marché, permettant au bitcoin de jeter les bases de l’appréciation de son prix à long terme. Les données de volume de ce stade montrent un pic clair coïncidant avec de fortes hausses de prix, signalant une participation active des investisseurs institutionnels.

La baisse des volumes accompagne les récentes hausses de prix

Depuis 2018, les volumes mensuels d’échange du bitcoin ont diminué, même si son prix a continué d’augmenter, atteignant de nouveaux sommets historiques dépassant les 100 000 $ d’ici 2025. Cet écart montre que les gains de prix récents dépendent moins d’une large participation au marché ou du trading de détail et sont plus influencés par des achats concentrés de détenteurs à long terme et d’investisseurs institutionnels sélectifs.

Les données actuelles du marché montrent un flux croissant de bitcoins des grands détenteurs, ou « baleines », vers les bourses. Le ratio de bitcoins sur les échanges approche d’un seuil dangereux, signalant une pression de vente potentielle. Historiquement, la résistance près de 110 000 $ s’est avérée forte, les tentatives précédentes de dépasser ce niveau ayant été heurtées par de fortes ventes, en particulier de pièces détenues depuis les premiers jours du bitcoin.

Le volume soutenant les précédents sommets historiques du bitcoin était environ trois fois supérieur aux niveaux actuels. Ce contraste soulève des inquiétudes quant à la capacité du marché à maintenir les prix si les ventes coordonnées reprennent, d’autant plus qu’un volume élevé est nécessaire pour maintenir des niveaux de support solides.

Cependant, les experts du marché préviennent que toute baisse pourrait être immédiate et majeure, se déroulant dans un environnement caractérisé par une faible liquidité et de faibles volumes de transactions. La présence réduite d’acheteurs actifs peut contribuer à la baisse des prix si les baleines ou les détenteurs institutionnels décident de liquider leurs positions.