- Fitch affirme que les banques américaines exposées à une forte exposition aux cryptomonnaies font face à des risques de réputation et de liquidité plus élevés.
- Les lois GENIUS et CLARITY ouvrent la voie aux stablecoins bancaires et aux dépôts tokenisés.
- Les banques doivent renforcer la conformité et les opérations à mesure que les volumes d’actifs numériques augmentent selon de nouvelles règles.
Fitch Ratings, la principale agence mondiale de notation de crédit, a publié un rapport sur les risques potentiels auxquels les banques et institutions financières américaines pourraient être confrontées suite à une implication accrue des actifs numériques dans leurs systèmes.
Dans un nouveau rapport publié lundi, l’agence a averti que les banques américaines intégrant des services de cryptomonnaies pourraient faire face à des vents contraires de réputation, de liquidité et opérationnels suffisamment graves pour entraîner des remises de notation de crédit.
La loi GENIUS contre la réalité du crédit
Il est crucial de noter que l’environnement réglementaire relativement favorable pour les cryptomonnaies introduit par l’administration Donald Trump a ouvert la voie aux banques pour poursuivre la garde des cryptomonnaies, l’émission de stablecoins et les services basés sur la blockchain sans approbation préalable. Ainsi, de grandes institutions financières, dont JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo, se sont lancées dans des initiatives d’actifs numériques.
Ces principales institutions financières, aux côtés des entreprises de cryptomonnaies demandant des chartes fédérales de banque fiduciaire, s’appuient sur les dispositions du GENIUS Act et du CLARITY Act, deux lois qui ont redéfini l’écosystème des cryptomonnaies américain.
Alors que la Maison-Blanche considère cela comme une modernisation du dollar, les analystes de Fitch soutiennent que le « pseudonyme » des propriétaires d’actifs numériques et la volatilité inhérente aux jetons sous-jacents introduisent des angles morts de conformité que les modèles de risque traditionnels ne peuvent pas facilement absorber.
L’agence a noté que, à moins que les banques ne puissent prouver l’isolement du risque, leurs profils de crédit plus larges restent vulnérables à la contagion du marché crypto.
L’affaire bull du Trésor : un marché de stablecoins à 3 000 milliards de dollars
Bien que les nouvelles lois entreront en vigueur à des dates ultérieures, des experts et analystes prévoient qu’elles stimuleront considérablement l’industrie américaine des actifs numériques. Par exemple, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent prévoit un volume cible de 2 000 milliards de dollars pour les stablecoins contre le volume actuel de 265 milliards de dollars.
Les deux faces d’une même pièce
Côté positif, la nouvelle législation, qui permet aux banques d’émettre des stablecoins, de tokeniser les dépôts et d’utiliser la technologie blockchain, favorisera un meilleur service client et permettra aux banques de tirer parti de la rapidité et de l’efficacité de la blockchain dans les paiements et les contrats intelligents. Cependant, Fitch Ratings a mis en avant les risques pour le système financier liés à l’adoption croissante des stablecoins.
L’institution notatrice a souligné que les banques devraient faire face aux défis de volatilité liés à la valeur des cryptomonnaies. De plus, le pseudonymite des propriétaires d’actifs numériques et la protection de ces actifs contre les pertes ou le vol restent des points de douleur importants et des canaux de risque que les banques doivent remédier.
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