- Itaú recommande une allocation Bitcoin de 1 % à 3 % à partir de 2026 pour soutenir la diversification et la gestion des risques monétaires.
- Les mouvements de devise, et pas seulement les fluctuations de prix, ont entraîné un faible rendement du Bitcoin pour les investisseurs brésiliens en 2025.
- La récente volatilité des prix a poussé Bitcoin près de 90 000 $ alors que le volume des échanges augmentait lors d’une forte chute.
Itaú, la plus grande banque privée du Brésil, a réaffirmé son avis selon lequel le Bitcoin devrait jouer un rôle limité mais défini dans la diversification des portefeuilles d’investissement à partir de 2026. Dans un rapport de recherche récent, la banque a recommandé d’allouer entre 1 % et 3 % de l’exposition du portefeuille au Bitcoin, en citant son comportement distinct par rapport aux actifs traditionnels et sa pertinence lors de périodes de volatilité des devises et d’incertitude géopolitique.
L’analyse, rédigée par le stratège d’Itaú Renato Eid, soutient que Bitcoin est devenu un composant fonctionnel du portefeuille plutôt qu’un cas spéculatif atypique. Selon le rapport, la structure décentralisée et mondiale de la cryptomonnaie la distingue des actions, des instruments à revenu fixe et des marchés domestiques, lui permettant de se comporter différemment dans des conditions macroéconomiques défavorables.
À lire aussi : Le Pakistan pousse à la légalisation du Bitcoin alors que Chainalysis se classe en adoption n°3 en 2025
La dynamique monétaire façonne la performance locale
Bien que Bitcoin ait enregistré une évolution volatile des prix en 2025, le rapport souligne que les pertes des investisseurs brésiliens ont été amplifiées par les mouvements de la devise plutôt que par les seules baisses de prix. Le Bitcoin a commencé l’année autour de 93 500 $, glissant ensuite entre des creux autour de 80 000 $ et des sommets supérieurs à 125 000 $.
Les données de TradingView citées dans le rapport montrent que le dollar a chuté d’environ 3,5 % au cours de l’année, tandis que la valeur du Bitcoin en realis a chuté de 16,2 %. Eid a noté que les variations de taux de change influencent directement la performance du Bitcoin au Brésil, rappelant qu’en décembre 2024, lorsque le dollar approchait les 6,30 R$, les positions Bitcoin ont repris de la vigueur localement.
La volatilité du marché revient alors que les prix testent le support
Bitcoin a subi une nouvelle pression à court terme au cours des dernières 24 heures, chutant d’environ 2,5 % pour atteindre environ 90 300 $. Les données graphiques montrent que les prix ont évolué latéralement autour de 92 400 $ pendant la majeure partie de la séance, avant qu’une vente tardive ne pousse brièvement Bitcoin sous les 90 000 $. L’activité de trading a augmenté pendant la baisse, avec un volume de 83 milliards de dollars sur 24 heures.
Accès et construction de portefeuille
Itaú a noté que les investisseurs brésiliens peuvent accéder à l’exposition au Bitcoin via sa plateforme d’investissement Íon ou via le fonds négocié en bourse BITI11, coté sur B3. Le rapport a également souligné les préparatifs de B3 pour des initiatives élargies de tokenisation à partir de 2026, qui pourraient intégrer davantage les actifs numériques dans l’infrastructure du marché local.
Les directives de la banque préconisent une construction de positions disciplinées et un rééquilibrage périodique, indiquant que les prévisions à court terme pour des actifs volatils ont tendance à être peu fiables.
En lien : 3 raisons pour lesquelles le Bitcoin explosera de décembre à 2026
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
