- Les prévisions d’inflation aux États-Unis suggèrent une légère surprise, l’IPC devant augmenter de 2,8 % en glissement annuel, au-dessus des attentes.
- L’inflation en Chine ralentit, l’IPC stagnant en mars et l’IPP chutant plus que prévu.
- Les traders se sont préparés à la volatilité avant les rapports.
Les marchés mondiaux sont sur les nerfs jeudi alors que les principaux rapports sur l’inflation en provenance des États-Unis, de la Chine et du Japon doivent être publiés, suscitant de la volatilité alors que les traders et le marché plus large des crypto-monnaies se préparent à la volatilité des derniers signaux économiques.
Que suggèrent les données sur l’inflation aux États-Unis ?
L’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis devrait diminuer de 0,1 % après avoir augmenté de 0,1 % en mars, légèrement au-dessus de la stagnation attendue. Sur une base annuelle, l’IPC devrait augmenter de 2,8 %, contre 2,5 % attendus. L’IPC de base (hors alimentation et énergie) devrait également augmenter de 0,3 % d’un mois sur l’autre, dépassant les prévisions.
Pendant ce temps, les demandes d’allocations chômage aux États-Unis devraient légèrement augmenter pour atteindre 223 000, au-dessus des 219 000 attendus. Bien que cela ne soit pas alarmant, cela pourrait s’ajouter aux indications récentes d’un refroidissement progressif du marché du travail.
La Chine est-elle confrontée à des pressions déflationnistes ?
L’IPC de mars de la Chine est resté stable d’une année sur l’autre, manquant les prévisions consensuelles de 0,7 %. Du côté des producteurs, l’Indice des prix à la production (IPP) devrait baisser de 2,3 %, soit plus que la baisse prévue de 2,2 %.
Cette combinaison suggère une faible demande intérieure et des pressions déflationnistes persistantes dans le secteur manufacturier. Les nouveaux prêts et les données sur la masse monétaire de M2 indiquent également un resserrement des conditions de crédit.
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Dans le même temps, l’indice des prix à la production du Japon devrait augmenter de 3,9 % en mars, ce qui est presque conforme aux prévisions de 4,0 %. Les prêts bancaires devraient se maintenir à 3,1 % d’une année sur l’autre, les données n’étant guère surprenantes pour les marchés.
Pourquoi les marchés s’attendent-ils à de la volatilité ?
Le commentateur du marché Martyparty a signalé que le 10 avril était un jour clé pour les données sur l’inflation, affirmant qu’une « journée folle » était à venir, soulignant la volatilité attendue au Japon, en Chine et aux États-Unis.
La réaction de l’ensemble des marchés a reflété ces attentes. Les rendements du Trésor ont bondi et les traders ont ajusté leurs paris sur les futures mouvements de taux.
Ces derniers chiffres de l’inflation pourraient influencer les décisions des banques centrales au cours des prochains mois. Si l’inflation américaine s’avère tenace, la Fed pourrait retarder la baisse des taux. En revanche, la faiblesse des données de la Chine pourrait accroître la pression sur sa banque centrale pour qu’elle déploie davantage de soutien économique.
Qu’est-ce que cela pourrait signifier pour les crypto-monnaies ?
Les données d’inflation d’aujourd’hui ont des implications potentielles pour le marché des crypto-monnaies. Un IPC américain plus élevé que prévu signale une inflation persistante, ce qui pourrait retarder les baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Cela freine généralement l’appétit pour le risque, ce qui pourrait faire pression sur le bitcoin et les altcoins à court terme.
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Les crypto-actifs réagissent souvent de manière sensible aux changements macroéconomiques, et les signaux mitigés des plus grandes économies du monde peuvent entraîner une volatilité accrue. Actuellement, le marché des crypto-monnaies connaît un rallye de soulagement, le bitcoin rebondissant au-dessus de 82 000 $ après l’annonce de la pause tarifaire de 90 jours de Trump.
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