JPMorgan prend la tête du règlement de garantie blockchain en direct

• JPMorgan, BlackRock et Barclays ont exécuté leur premier règlement de garantie en direct sur le réseau blockchain privé.
• Onyx.BlackRock a tokenisé des actions de fonds du marché monétaire pour les utiliser comme garantie dans un contrat de produits dérivés.
• Le règlement par blockchain a accéléré le processus par rapport aux délais traditionnels.

JPMorgan, en collaboration avec BlackRock et Barclays, a récemment exécuté son premier règlement collatéral en direct en utilisant son réseau privé de blockchain, Onyx. Dans cette transaction, BlackRock a tokenisé des actions de fonds du marché monétaire, qui ont ensuite été utilisées comme garantie pour un contrat de produits dérivés.

Cette approche, tirant parti de la blockchain pour le règlement, a considérablement accéléré le processus de règlement par rapport aux délais typiques d’un jour. JPMorgan soutient que cette efficacité accrue permet la réutilisation des garanties dans les transactions en cours, ce qui permet en fin de compte de libérer des gains d’efficacité en capital à grande échelle.

Suite à la production commerciale réussie de son essai collatéral, JPMorgan déclare avoir un pipeline de clients et le développement de divers cas d’utilisation. La banque avait déjà effectué des tests internes du réseau, connu sous le nom de Tokenized Collateral Network (TCN), en mai.

La possibilité de tokeniser et de transférer en douceur des parts de fonds en garantie est un avantage bien reconnu du règlement blockchain. En évitant le remboursement en espèces, cette approche réduit les frictions et les risques par rapport aux processus de règlement traditionnels.

JPMorgan a construit TCN sur son réseau privé Quorum basé sur Ethereum, Onyx. Ce déploiement de la production représente une étape significative pour les initiatives blockchain de JPMorgan après des années d’expérimentation de diverses applications financières.

Les critiques ont souvent soulevé des préoccupations quant à l’utilité pratique de la technologie blockchain en raison de la lenteur de l’adoption commerciale après de nombreuses expérimentations. Cependant, la transition de TCN d’une preuve de concept (PoC) à une exécution en direct suggère des progrès progressifs.

Les plans futurs de JPMorgan comprennent l’expansion des capacités de TCN et son soutien à divers types d’actifs, tels que les actions et les titres à revenu fixe.

Avec l’exécution réussie de l’essai sur les produits dérivés, JPMorgan se concentre désormais sur la démonstration de la capacité du réseau à gérer des volumes de transactions croissants au sein de sa clientèle diversifiée. Cette étape récente fournit une feuille de route pratique pour introduire davantage de cas d’utilisation institutionnels de la blockchain sur le marché.