- L’accord Kraken–Deutsche Börse construit une voie unique pour le commerce, la garde et les actifs tokenisés.
- Le lien FX 360T, la garde Clearstream et la finance crypto relient les flux américains et européens.
- Kraken Embed et Eurex Access ciblent les cryptos, dérivés et tokenisation conformes aux institutions.
Kraken et Deutsche Börse ont conclu un partenariat stratégique visant à connecter les actifs numériques à la finance traditionnelle dans une structure plus intégrée. La collaboration introduit un cadre large conçu pour offrir aux institutions un accès plus rapide aux marchés cryptographiques réglementés, aux actifs tokenisés et aux dérivés cotés, signalant une volonté coordonnée d’intégrer l’exposition numérique à l’infrastructure standard du marché.
Outre le renforcement du pont opérationnel entre les deux marchés, les deux entreprises prévoient d’offrir un éventail plus large de services soutenus par des rails de négociation, de règlement et de garde de qualité bancaire. Cet accord cible les institutions souhaitant une exposition directe aux actifs numériques sans quitter les contrôles de conformité et de risque établis qu’elles appliquent pour les actions et obligations.
Rail d’accès unifié pour le trading, la garde et la tokenisation
Selon l’article de blog, le partenariat couvre plusieurs niveaux d’activité sur le marché. Kraken et Deutsche Börse coordonneront le trading, la garde, le règlement, la gestion des garanties et la distribution tokenisée des actifs, transformant des flux de travail auparavant séparés en une seule voie connectée pour les clients institutionnels.
De plus, les deux entreprises souhaitent remodeler les flux de travail institutionnels en créant un parcours unique couvrant plusieurs classes d’actifs. Cette structure combinée vise à réduire les frictions et à simplifier les opérations pour les clients aux États-Unis et en Europe, en diminuant le coût opérationnel d’ajout d’actifs crypto et tokenisés aux portefeuilles existants.
Le premier déploiement introduit un lien direct entre Kraken et 360T, un lieu de change majeur. Grâce à cette connexion, les clients institutionnels acquièrent une liquidité FX plus profonde qui améliore l’efficacité des entrées et sorties de la monnaie fiduciaire, aidant les entreprises à transférer des capitaux vers et hors des marchés crypto avec des spreads plus serrés et moins de goulots d’étranglement opérationnels. Ce pool plus profond renforce également la qualité de l’exécution pour les institutions qui couvrent l’exposition ou rééquilibrent sur plusieurs devises.
De plus, les entreprises prévoient d’améliorer l’adoption institutionnelle de la crypto via Kraken Embed. Cet outil permet aux banques et fintechs d’offrir des services de trading crypto conformes, en utilisant la marque blanche de l’infrastructure de Kraken au lieu de forcer les entreprises à construire leurs propres stacks à partir de zéro. Par conséquent, les institutions financières peuvent intégrer des fonctionnalités d’actifs numériques dans les plateformes existantes sans construire de nouveaux systèmes, ce qui réduit les délais de lancement et réduit le risque d’intégration.
Dérivés, garde et tokenisation comme ancre à long terme
Kraken et Deutsche Börse espèrent également élargir l’accès aux dérivés. Les dérivés cotés en Eurex pourraient bientôt être disponibles sur Kraken, sous réserve d’une autorisation réglementaire, offrant ainsi aux clients crypto-natifs une voie directe vers le plus grand marché européen de contrats à terme et d’options réglementés.
Cette décision offre aux institutions une voie simplifiée vers le plus grand marché européen réglementé des produits dérivés. De plus, les clients de Deutsche Börse bénéficient de nouveaux canaux d’accès pour le trading d’actifs numériques via la finance crypto tout en utilisant Clearstream pour la garde.
La tokenisation est au cœur du plan à long terme. Les entreprises intégreront xStocks dans l’écosystème 360X, reliant un format d’actions tokenisé largement utilisé à la pile post-trade de Deutsche Börse et à la clientèle de Kraken.
Cette étape élargit la portée d’un format d’actions tokenisées largement utilisé. De plus, ils visent à distribuer des titres détenus par Clearstream sous forme tokenisée aux utilisateurs de Kraken, ouvrant ainsi de nouvelles structures d’investissement qui reflètent les titres traditionnels tout en optant pour des rails blockchain.
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