- De solides données américaines sur le marché du travail et du commerce ont réduit les espoirs de baisse des taux, mettant la pression sur les prix des cryptomonnaies.
- Les sorties d’ETF et les liquidations de contrats à terme ont amplifié les ventes sur Bitcoin et les altcoins.
- Les altcoins ont du retard lorsque les baleines et la pression des options a atteint ETH, SOL et les niveaux XRP ont échoué.
Les données américaines sur le marché du travail et du commerce publiées cette semaine ont remodelé les attentes du marché et se sont rapidement répercutées sur les prix des cryptomonnaies. Fait significatif, les demandes initiales d’allocations chômage ont de nouveau sous-estimé les prévisions, tandis que le déficit commercial s’est réduit bien plus que ce que les économistes avaient prévu.
Ensemble, ces chiffres ont renforcé l’idée que l’économie américaine conserve son élan au début de 2026. Par conséquent, les traders ont réévalué la probabilité de baisses de taux à court terme de la Réserve fédérale avant la réunion de politique monétaire de janvier. Les actifs à risque ont réagi rapidement, et les cryptomonnaies ont baissé après la sortie.
Le Bitcoin et les principaux altcoins ont diminué alors que des signaux économiques plus forts réduisaient les espoirs de conditions monétaires plus souples. Outre la pression macroéconomique, de nouvelles sorties d’ETF et l’activité des produits dérivés ont contribué à la baisse sur les actifs numériques.
Vigueur du travail et anticipations de variation des taux de données commerciales
Les demandes initiales d’allocations chômage pour la semaine se terminant le 3 janvier s’élevaient à 208 000, en dessous des estimations du marché d’environ 210 000. De plus, le chiffre de la semaine précédente a été révisé à la hausse à 200 000 contre 199 000. Les données suggéraient moins de licenciements et des conditions d’embauche stables. Ainsi, la résilience du travail a affaibli les arguments en faveur d’un assouplissement imminent des politiques.
Pendant ce temps, la balance commerciale américaine d’octobre a surpris les marchés. Le déficit s’est réduit à 29,4 milliards de dollars, bien inférieur aux attentes de près de 59 milliards. Des exportations plus fortes et des importations modérées ont soutenu cette amélioration. Collectivement, ces chiffres ont renforcé un récit de stabilité économique plutôt que de ralentissement.
Bitcoin chute alors que les flux institutionnels deviennent négatifs
Le Bitcoin a reculé après ces données, descendant brièvement sous des niveaux psychologiques clés avant de se stabiliser. Le cours s’est négocié près de 89 364 $ pendant la séance, en baisse d’environ 2,7 % sur la journée.
Cependant, elle a tout de même surpassé le ralentissement du marché crypto au sens large. De plus, le Bitcoin a maintenu un gain hebdomadaire modeste malgré une faiblesse mensuelle.
L’activité des ETF a pesé sur le sentiment. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré environ 398,85 millions de dollars de sorties nettes. Par conséquent, la pression de vente institutionnelle s’est intensifiée à mesure que les conditions macroéconomiques réduisaient les attentes de soulagement des taux. De plus, les traders semblaient prudents avant les prochaines publications économiques et les orientations des banques centrales.
Les altcoins subissent une pression accrue de la part des dérivés et des baleines
Ethereum a sous-performé le Bitcoin alors que les flux d’ETF se sont inversés. Les ETF ETH au comptant américain ont enregistré près de 159,17 millions de dollars de sorties nettes. De plus, les dates d’expiration des grandes options approchaient, avec des contrats importants regroupés autour du niveau de 3 100 $. Le jeton s’est échangé près de 3 076 $ après une baisse quotidienne de plus de 3,5 %.
Par ailleurs, Solana est tombé vers 133 $ malgré de fortes progressions hebdomadaires. XRP a enregistré des pertes plus marquées, de 6,4 %. Les transactions de Whale ont atteint des sommets de trois mois, tandis que l’action des prix n’a pas réussi à retrouver la résistance de 2,40 $. Par conséquent, les marchés ont reflété des attentes financières plus serrées plutôt qu’un appétit renouvelé pour le risque.
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