- La Réserve fédérale a proposé une règle visant à éliminer le « risque de réputation » de la supervision bancaire.
- Les législateurs et l’industrie ont invoqué la débancarisation liée à une pression réglementaire subjective.
- Les commentaires publics façonneront une règle finale qui pourrait changer de façon permanente la surveillance bancaire américaine.
Le Conseil de la Réserve fédérale a demandé des commentaires publics le 23 février 2026 afin de supprimer définitivement le « risque de réputation » de la supervision bancaire. La vice-présidente Michelle Bowman dirige cet effort visant à recentrer la supervision strictement sur les risques financiers fondamentaux.
Cette proposition s’attaque à la débancarisation des entreprises légales, y compris les sociétés d’actifs numériques, en interdisant aux examinateurs de faire pression sur les banques en raison de préoccupations subjectives de réputation. Cette initiative s’appuie sur la décision de juin 2025 et vise à mettre fin à des perçus excessifs réglementaires comme l’Opération Chokepoint 2.0.
Pourquoi la suppression du « risque de réputation » est importante
La vice-présidente Michelle W. Bowman a souligné que le risque de réputation est une norme vague et subjective qui détourne l’attention de la supervision des risques financiers fondamentaux tels que le crédit, la liquidité et l’exposition au marché. La proposition de la Réserve fédérale codifie la suppression du risque de réputation de la supervision, s’appuyant sur sa décision de juin 2025 de l’éliminer des programmes d’examen bancaire.
« Nous avons entendu des cas préoccupants de débancarisation — où des superviseurs utilisent leurs préoccupations concernant le risque de réputation pour faire pression sur les institutions financières à retirer leurs clients en raison de leurs opinions politiques, de leurs convictions religieuses ou de leur implication dans des entreprises défavorisées mais légales », a déclaré Bowman.
La proposition supprime cet outil pour éviter une supervision biaisée, en se concentrant sur les risques de crédit, de liquidité et de marché tout en assurant une surveillance équitable et basée sur le risque par les Feds.
Le système de débancarisation caché derrière Chokepoint 2.0
Les critiques affirment que le « risque de réputation » a été détourné comme l’Opération Chokepoint 2.0, une relance moderne du programme Obama qui faisait pression sur les banques pour abandonner les secteurs légaux mais ciblés. Selon le rapport du 30 novembre 2025 de la commission des services financiers de la Chambre, les régulateurs de l’ère Biden, dirigés par la Fed, ont détourné les outils de supervision pour mettre hors banque au moins 30 sociétés et individus d’actifs numériques.
Des cas clés montrant comment la débancarisation des cryptomonnaies a touché les principaux acteurs incluent Anchorage Digital lorsqu’elle a perdu son compte d’entreprise en juin 2023, forçant une réduction de 20 % de la main-d’œuvre ; Marathon Digital Holdings a vu 70 millions de dollars gelés seulement six jours après son ouverture ; et les banques ont fermé les comptes personnels du PDG d’Uniswap, Hayden Adams, du PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, et du cofondateur de Gemini, Tyler Winklevoss.
« Ce n’est pas le rôle de la Fed de jouer à la fois juge et jury pour les sociétés bancaires d’actifs numériques… mettre fin à l’opération Chokepoint 2.0. » déclara le sénateur Lummis.
Ce que cela signifie pour la crypto et la banque américaine
La proposition de la Réserve fédérale renforce le leadership américain dans les actifs numériques en mettant fin à la perçue utilisation de la réglementation comme arme. Avec le GENIUS Act, qui a établi le premier cadre fédéral pour les stablecoins de paiement avec réserves 1:1, divulgations mensuelles et émetteurs régulés, il permet une émission de stablecoins plus claire et une intégration plus fluide.
Cette proposition renforcera les liens avec les crypto-bancaires, stimulant la liquidité, l’innovation et la participation institutionnelle tout en garantissant la sécurité. En codifiant la suppression du risque de réputation de juin 2025, les banques respectant les normes de capital, de liquidité et de conformité peuvent mener des activités légales mais controversées sans résistance de la supervision, réduisant ainsi les effets dissuasifs.
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