La Fed s’attend à ce que les données sur l’inflation prévoient d’éventuelles baisses de taux : ce que les investisseurs doivent savoir

• Le président de la Fed de New York, M. Williams, fait allusion à d’éventuelles baisses de taux d’intérêt plus tard cette année.
• La récente baisse de l’inflation alimente les attentes de baisses de taux, ce qui a un impact sur les marchés obligataires.
• La Fed est confrontée à un équilibre entre le contrôle de l’inflation et l’évitement du ralentissement économique.

Le président de la Fed de New York, John Williams, a indiqué que la Réserve fédérale pourrait envisager des baisses de taux d’intérêt dans les mois à venir, mais a souligné qu’une telle décision ne se produirait pas lors de la prochaine réunion de la banque centrale à la fin juillet.

M. Williams a souligné que les récentes données sur l’inflation et l’assouplissement des conditions du marché du travail étaient des étapes positives vers la réalisation de l’objectif d’inflation de 2 % de la Fed. Il a souligné ces signes positifs, mais a souligné que davantage de données sont nécessaires pour s’assurer que l’inflation se rapproche constamment de la cible de 2 %.

Bien qu’une baisse des taux soit peu probable lors de la réunion de la Fed des 30 et 31 juillet, M. Williams a indiqué que la banque centrale pourrait envisager de réduire son taux d’intérêt à court terme lors de sa réunion de la mi-septembre si les tendances actuelles se maintiennent. Il a mentionné que la Fed « recueillera plus d’informations » entre juillet et septembre, suggérant que les données économiques à venir seront cruciales pour guider les décisions de la Fed.

Des données récentes, y compris l’indice des prix à la consommation de juin, indiquent une baisse généralisée de l’inflation. M. Williams a rejeté les inquiétudes concernant le défi de réduire l’inflation d’environ 2,5 % à l’objectif de 2 % de la Fed. Il a souligné que les différents indicateurs d’inflation s’améliorent, démontrant des progrès constants sur différents indicateurs.

Les hausses rapides des taux d’intérêt de la Fed, qui étaient proches de zéro en 2022, ont été mises en œuvre pour lutter contre l’inflation, qui avait atteint son plus haut niveau en 40 ans. Le taux des fonds fédéraux se situe aujourd’hui autour de 5,3 %, son plus haut niveau depuis plus de 20 ans. M. Williams a souligné que même si les taux sont abaissés, ils seront toujours suffisamment élevés pour limiter l’activité économique. Il a ajouté que la politique restrictive actuelle est appropriée.

Les investisseurs obligataires, en réponse au récent rapport sur l’inflation, ont augmenté leurs attentes en matière de baisses de taux, ce qui a déjà commencé à apporter un certain soulagement aux emprunteurs potentiels. Par exemple, le taux hypothécaire moyen sur 30 ans est tombé à environ 6,84 % cette semaine, contre 7,14 % plus tôt ce mois-ci.

La Fed est confrontée à un équilibre délicat entre une réduction trop lente des taux, le risque d’un ralentissement plus marqué des embauches et une action trop rapide, ce qui pourrait permettre à l’inflation de s’établir au-dessus de son objectif. Williams a souligné l’importance de parvenir à un équilibre entre l’offre et la demande sur le marché du travail sans avoir besoin d’une intervention prolongée.