- La SEC approuve le trading par le NYSE d’options d’ETF Bitcoin, renforçant ainsi l’accès réglementé au Bitcoin.
- La marge croisée avec des actifs tels que GLD/SPY améliore l’efficacité du capital pour les investisseurs institutionnels.
- La valeur du bitcoin devrait augmenter avec la nouvelle liquidité du trading d’options sur les ETF.
La Securities and Exchange Commission a donné son feu vert à la Bourse de New York (NYSE) pour commencer à négocier des options sur les fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant. Cette approbation permettra pour la première fois aux investisseurs d’accéder aux options d’ETF Bitcoin dans un environnement réglementé.
L’approbation des options d’ETF Bitcoin sur le NYSE fait suite à une demande déposée le 14 août 2024. Cette décision élargira l’accès aux fonds Bitcoin en permettant le trading d’options réglementé. La décision de la SEC intervient après des mois d’examen et fait suite à l’approbation plus large des ETF Bitcoin au comptant plus tôt dans l’année.
De plus, l’introduction du trading d’options sur les ETF Bitcoin devrait élargir la participation au marché. Les options ETF offriront aux investisseurs la possibilité de gérer le risque plus efficacement en utilisant des capacités de marge croisée, ce qui n’est pas disponible sur des bourses comme Deribit ou LedgerX.
Impact sur la valeur du bitcoin et l’activité du marché
Suite à l’annonce de l’approbation de la SEC, la valeur du bitcoin a augmenté de 3 %. Ce pic, ajouté à la croissance de 13 % du bitcoin au cours du troisième trimestre 2024, reflète la confiance croissante des investisseurs alors que le BTC se rapproche de son sommet historique de 73 000 dollars, établi plus tôt cette année en mars. Alors que le trading d’options doit commencer la semaine prochaine, de nombreux analystes prévoient que le bitcoin pourrait dépasser cette marque, grâce à la liquidité supplémentaire et aux stratégies de trading permises par les options.
Les ramifications financières et structurelles des options d’ETF Bitcoin
L’introduction des options ETF introduit un changement structurel pour les marchés du bitcoin. Pour la première fois, la valeur notionnelle du bitcoin peut être exploitée dans un cadre réglementé avec la protection de l’Options Clearing Corporation (OCC).
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Cela élimine les craintes de risque de contrepartie qui ont historiquement limité l’adoption à plus grande échelle. La possibilité d’exprimer la duration par le biais d’options à long terme pourrait également offrir aux investisseurs de meilleures opportunités de tirer parti de la volatilité du bitcoin par rapport au marché au comptant traditionnel entièrement garanti, qui peut connaître de fortes baisses de prix.
Le marché des options permet également des caractéristiques de volatilité uniques spécifiques au Bitcoin. Contrairement aux actions traditionnelles, où la volatilité penche vers le risque de baisse, le « sourire de volatilité » du bitcoin reflète des primes de risque égales des deux côtés, car la volatilité à la hausse et à la baisse est courante sur le marché.
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