La Turquie adopte une loi historique sur les cryptomonnaies et vise à sortir de la liste grise du GAFI

• Le parlement turc a adopté une nouvelle législation sur les cryptomonnaies.
• La nouvelle réglementation augmente les coûts d’exploitation des bourses.
• Malgré les défis économiques, le volume d’échange de crypto-monnaies de la livre turque reste élevé.

Les régulateurs turcs ont introduit la première législation complète sur les crypto-monnaies du pays pour réglementer son marché en plein essor des crypto-monnaies, en définissant les exigences en matière de licence et de conformité pour les prestataires de services de crypto-actifs (CASP).

Le 2 juillet, le Parlement turc a approuvé une loi visant à aider le pays à sortir de la « liste grise » du Groupe d’action financière (GAFI) des pays dont les mesures de lutte contre le blanchiment d’argent sont insuffisantes. La nouvelle loi introduit des exigences en matière d’autorisation, de conformité et de transaction pour les CASP, et impose des frais annuels de 2 % des revenus de trading aux plateformes et aux services de garde.

Bien que la nouvelle réglementation apporte plus de clarté, elle augmente également les coûts opérationnels et les obstacles pour les bourses. L’impact total sur les acteurs du marché local et étranger devrait devenir plus clair avec l’introduction du droit dérivé.

Le marché turc des crypto-monnaies a connu une croissance significative, alimentée par des facteurs économiques tels que l’inflation élevée, la dévaluation de la monnaie et une population en plein essor d’amateurs de crypto-monnaies. La livre turque (TRY) a été l’un des principaux moteurs de cette croissance, son volume d’échanges étant passé de quelques millions de dollars à plus de 10 milliards de dollars au cours des quatre dernières années.

Bien que le volume des transactions de TRY en 2024 soit resté inférieur au pic de 37 milliards de dollars de 2021/2022, il a fait preuve de résilience, maintenant plus de 10 milliards de dollars de volume mensuel pendant huit mois consécutifs.

Depuis le début de l’année, le volume cumulé de la livre a atteint environ 95 milliards de dollars, soit presque autant que le total de 2023. Au cours des deux dernières années, il s’est toujours classé au quatrième rang en termes de volume d’échanges derrière le dollar américain, le won coréen et l’euro.

En outre, la livre comble l’écart avec l’euro, sa part de marché passant de 10 % au début de 2022 à environ 40-50 % aujourd’hui. Début juin, le TRY a même brièvement dépassé l’euro en volume total.

Les difficultés actuelles de la Turquie face à une inflation à deux chiffres et à la dévaluation de la monnaie ont également stimulé l’adoption des cryptomonnaies. Le taux d’inflation moyen au cours des cinq dernières années a dépassé 40 %. Malgré les efforts de normalisation de la politique monétaire après les élections de 2023, la livre a continué à perdre progressivement de la valeur en 2024.

Pendant ce temps, le bitcoin (BTC) s’est considérablement apprécié depuis 2021, devenant une réserve de valeur attrayante malgré sa volatilité. La paire de trading BTC-TRY a bondi de plus de 800 % depuis 2021, surperformant les autres paires BTC libellées en monnaie fiduciaire.