L’amende de 4,5 milliards de dollars de Terra : un coup de semonce pour les fraudeurs cryptographiques

• Le juge Rakoff approuve un règlement de 4,5 milliards de dollars entre la SEC, Terraform Labs et Do Kwon.
• Le règlement interdit à Kwon et Terraform de négocier des titres de crypto-actifs.
• L’effondrement de l’écosystème Terra a entraîné des pertes de 40 milliards de dollars pour les investisseurs et l’instabilité du marché.

Dans un geste décisif contre la fraude dans le secteur des crypto-monnaies, un juge fédéral a approuvé un règlement de 4,5 milliards de dollars entre la Securities and Exchange Commission et Terraform Labs, ainsi que son ancien PDG, Do Kwon, découlant de l’effondrement de la société en 2022 et des turbulences du marché qui ont suivi.

Le juge de la Cour de district des États-Unis, Jed Rakoff, a approuvé le règlement de 4,5 milliards de dollars. L’accord résout une affaire en cours qui a suivi l’effondrement de l’écosystème Terra en mai 2022.

Annoncé le 14 juin 2024, le règlement comprend une interdiction complète interdisant à Kwon et Terraform Labs d’acheter et de vendre des « titres d’actifs cryptographiques ». De plus, Terraform Labs et Kwon doivent payer un total de 4,5 milliards de dollars en restitution, intérêts avant jugement et pénalités civiles. Cette résolution fait suite au verdict de responsabilité civile d’un jury new-yorkais contre Terraform Labs et Kwon pour fraude deux mois plus tôt.

L’effondrement de l’écosystème Terra a eu un effet domino sur le marché plus large des crypto-monnaies, entraînant la chute d’entités notables comme le fonds spéculatif crypto Three Arrows Capital et impactant d’autres entreprises comme Genesis Global Capital et FTX. Les dommages qui en ont résulté ont incité la SEC à prendre des mesures sérieuses contre Terraform Labs et ses dirigeants.

Le président de la SEC, Gary Gensler, a souligné l’importance de l’affaire dans un communiqué de presse, déclarant :

« Cette affaire confirme ce que les tribunaux ont dit les uns après les autres : les réalités économiques d’un produit – et non les étiquettes, la manipulation ou le battage médiatique – déterminent s’il s’agit d’un titre en vertu des lois sur les valeurs mobilières. Les activités frauduleuses de Terraform et Do Kwon ont causé des pertes dévastatrices aux investisseurs, anéantissant dans certains cas des économies entières.

Le montant du règlement a fait l’objet de négociations. La SEC a initialement proposé 5,3 milliards de dollars, tandis que l’équipe juridique de Terraform Labs a plaidé pour une pénalité réduite de 1 million de dollars maximum. Finalement, les deux parties se sont mises d’accord sur le chiffre de 4,5 milliards de dollars le 6 juin.

Do Kwon, actuellement détenu au Monténégro dans l’attente de son extradition, n’a pas assisté au procès. Pendant ce temps, Terraform Labs navigue sous la protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites, le PDG Chris Amani témoignant que la société dispose d’environ 150 millions de dollars d’actifs. Le mode de paiement des amendes substantielles reste flou.

Ce règlement représente une victoire importante pour la SEC et un avertissement sévère à l’industrie de la cryptographie sur les graves répercussions des activités frauduleuses. La décision vise à fournir une certaine réparation aux victimes de l’effondrement de l’écosystème Terra et souligne l’importance de la conformité réglementaire sur le marché des crypto-monnaies en évolution rapide.