Le Bitcoin chute sous des niveaux clés alors que les détenteurs à court terme subissent de lourdes pertes

• Le piège : Le Bitcoin se négocie à 86 000 $, bien en dessous du prix de 113 000 $ des acheteurs récents.
• La Flush : Une baisse de 20 milliards de dollars de l’Open Interest annonce un redémarrage massif de l’effet de levier.
• Le risque : De lourds frais généraux plafonnent l’offre jusqu’à ce que le BTC récupère 89 000 $.

Bitcoin (BTC) est entré dans une phase critique de réparation structurelle, se stabilisant près de 86 470 $ après un rejet brutal de la bande de résistance à 92 000 $. Bien que l’actif ait suspendu sa baisse, les données on-chain révèlent un grave « piège de base » qui pourrait limiter la dynamique haussière pendant plusieurs semaines.

Ce recul a effacé les gains antérieurs et a repoussé Bitcoin vers des niveaux que les traders considèrent comme clés pour la direction du marché en décembre.

Les graphiques du marché indiquent que le déclin du Bitcoin s’est accéléré après un rejet au niveau de 92 000 $, un point où les vendeurs sont intervenus à plusieurs reprises tout au long du trimestre. Ce retrait a poussé l’actif vers la fourchette de 81 000 à 84 000 dollars, une zone qui a servi de plancher de demande majeur ces derniers mois. Les acheteurs étaient actifs à cette tranche, ralentissant la baisse et permettant au prix de rebondir vers 86 000 $.

Les analystes notent que Bitcoin doit récupérer la zone des 88 000 à 89 000 $ pour éviter de retester les creux de novembre. Un mouvement supérieur à 90 000 $ remettrait l’actif à portée du cluster de résistances de 94 000 $ à 96 000 $. Les projections graphiques indiquent qu’un franchissement de cette barrière pourrait ouvrir la voie au niveau des 100 000 $, bien que l’offre reste substantielle, autour de 102 000 $.

Les détenteurs de courte durée subissent de lourdes pertes

Les données on-chain, telles que rapportées par l’analyste crypto Darkforest, offrent une vue détaillée des tensions du marché. Le prix réalisé pour la cohorte des détenteurs d’un à trois mois est tombé à 113 692 $, avec des pertes non réalisées moyennes variant entre 20 % et 25 %. Les analystes suivant ce segment le décrivent comme l’une des phases de capitulation les plus fortes depuis début 2023.

Les graphiques de CryptoQuant montrent que les marges de profits et pertes sont passées en territoire négatif, reflétant une pression soutenue sur les nouveaux entrants du marché. Les cycles précédents ont vu des baisses similaires se produire près des creux locaux une fois qu’une grande partie de ces traders avait soit vendu, soit cessé de se repositionner. Cependant, les lectures actuelles indiquent que le prix réalisé continue de baisser, tandis que le prix au comptant reste loin des sommets récents.

Darkforest a également noté que les positions à effet de levier continuent de se défaire, soit par des liquidations forcées, soit par des fermetures volontaires, les traders adoptant une position plus prudente. Il a noté que l’environnement actuel a renforcé une approche de réduction du risque, entraînant une contraction de l’exposition aux produits dérivés du Bitcoin.

Selon ses données, l’intérêt ouvert du BTC a chuté d’environ 20 milliards de dollars depuis le 6 octobre, marquant la plus forte réduction de ce cycle et l’une des plus sévères de l’histoire du marché des dérivés du Bitcoin.

Les données de marché montrent une forte pression de liquidation

Le Bitcoin a chuté de plus de 5 % au cours des dernières 24 heures, atteignant près de 86 473 $, selon les chiffres de CoinMarketCap. La capitalisation boursière est tombée à environ 1,72 billion de dollars alors que le volume des échanges a bondi de 70 % pour dépasser les 63 milliards de dollars.

Cette hausse du volume reflète un fort repositionnement après que Bitcoin est passé de plus de 91 000 $ à moins de 87 000 $ en trading continu au jour le jour.