Le bitcoin et le Nasdaq plongent avec la hausse du yen ; Un yen surtendu pourrait signaler un renversement

• Le Nasdaq et le BTC se sont effondrés dans un contexte d’augmentation des rendements des obligations d’État japonaises.
• Une tendance similaire a été observée l’année dernière lorsque la paire USD/JPY a rebondi après sa baisse à 140.
• Le Nasdaq et le Bitcoin pourraient reprendre de la vigueur si l’argent passe du JPY aux actifs à risque.

Le Nasdaq et le Bitcoin (BTC) ont tous deux été malmenés ces dernières semaines, alors que les rendements des obligations d’État japonaises grimpaient et que le yen japonais (JPY), souvent considéré comme une valeur refuge, se renforçait.

Cette action du marché ressemble beaucoup à ce qui s’est passé au début du mois d’août, ce qui soulève la question de savoir si nous verrons un résultat similaire. Historiquement, le yen à faible rendement a été une source de soutien pour les prix des actifs mondiaux, de sorte que son récent bond pourrait être à l’origine de la dernière vague d’aversion au risque qui frappe à la fois les marchés des cryptomonnaies et des actions.

Le rallye du yen semble « trop loin, trop rapide »

Cependant, cette course haussière pour le yen japonais pourrait être exagérée. Les données de la Commodity Futures Trading Commission (CFTTC), suivies par MacroMicro, montrent que les paris sur le yen (positions longues spéculatives) ont atteint un niveau record la semaine dernière.

Souvent, lorsque tout le monde empile d’un côté d’une transaction, cela met en place un renversement. Les traders commencent à fermer ces positions encombrées, ce qui peut entraîner une chute rapide du prix de l’actif.

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Cela suggère que la hausse du yen pourrait s’essouffler, ce qui pourrait être une bonne nouvelle pour les actifs plus risqués comme le bitcoin et le Nasdaq. L’équipe G10 FX Strategy de Morgan Stanley a déclaré quelque chose de similaire vendredi soir, mettant en garde contre l’attente d’une nouvelle force du yen. Ils ont souligné les paris « étirés » sur le yen et le fort intérêt des investisseurs japonais pour l’achat à la baisse.

Les investisseurs japonais pourraient limiter la hausse du yen

L’équipe a expliqué que de nombreux investisseurs japonais utilisent le Nippon Individual Savings Account (NISA) pour acheter des actifs étrangers lorsque les marchés deviennent instables, ce qui peut ralentir la hausse du yen. De plus, le système de retraite public japonais a tendance à repousser les tendances du marché en vendant des actifs libellés en yens lorsque le yen devient trop fort.

« En effet, un tel scénario s’est produit en août dernier après une forte appréciation du yen et une vente prononcée des actions », ont noté les stratèges.

Si l’histoire se répète, le Nasdaq et le Bitcoin pourraient rebondir alors que les traders se débarrassent du yen et reviennent dans les actifs à risque.

L’histoire suggère un rebond pour le bitcoin et le Nasdaq : analyse

À l’heure actuelle, le bitcoin se négocie à 80 945,10 $, en légère baisse de 0,41 % au cours des dernières 24 heures. Cependant, le volume des transactions a grimpé en flèche, en hausse de 50,78 % à 60 milliards de dollars, ce qui montre beaucoup plus d’activité sur le marché.

L’analyse technique laisse entrevoir un rebond potentiel du bitcoin

En regardant le graphique ci-dessous, les bandes de Bollinger (BB) indiquent que le bitcoin teste la bande inférieure. Cela suggère souvent qu’un actif est survendu. La moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours, autour de 87,7 000 $, pourrait agir comme une résistance si le BTC tente de rebondir.

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Mais, si le bitcoin dépasse de manière décisive cette EMA, il pourrait se diriger vers la limite supérieure de la bande de Bollinger, près de 99,5 000 $.