- La CFTC forme un conseil de PDG pour étudier les cryptomonnaies, la tokenisation et les marchés 24h/24 et 7j/7
- Le nouveau projet pilote permet aux courtiers de déposer BTC, ETH et USDC en garantie en nature sous des limites strictes
- De nouvelles directives établissent des règles communes pour les Treasuries tokenisés, les fonds et les stablecoins dans les dérivés
La Commodity Futures Trading Commission a constitué un Conseil d’Innovation pour le PDG afin de donner au régulateur un accès direct aux dirigeants gérant des plateformes d’actifs numériques et de tokenisation en forte croissance. La création du groupe en deux semaines reflète l’inquiétude que les marchés crypto, les plateformes de prédiction et les produits tokenisés façonnent désormais l’activité principale des produits dérivés, et ne se contentent pas de rester en marge de la finance.
Le mandat du conseil porte sur la manière dont le trading de cryptomonnaies, les instruments tokenisés et les marchés en continu influencent la liquidité, la marge et la gestion des risques dans les dérivés américains. Les membres incluent des leaders issus à la fois de plateformes traditionnelles et crypto-natives, créant un forum où les maisons de contrats à terme de Chicago et les nouvelles plateformes d’échange on-chain décrivent le même marché sous différents angles.
La CFTC a invité des cadres supérieurs de Polymarket, Gemini et Kraken, ainsi que des cadres du Nasdaq, de l’Intercontinental Exchange, du CME Group et du Cboe Group.
La commissaire Caroline Pham, nommée présidente par intérim de la CFTC, a salué les dirigeants qui ont accepté de participer. Elle a indiqué que leur implication aidera l’agence à évaluer les évolutions liées à la tokenisation, aux marchés de prédiction, aux contrats perpétuels et à l’infrastructure blockchain.
Nouveau projet pilote de garantie crypto CFTC pour BTC, ETH et USDC
Le lancement du conseil coïncide avec un programme pilote distinct de la CFTC permettant aux commerçants enregistrés en commission à terme d’accepter le Bitcoin, l’Ether et l’USDC comme garantie en nature pour des contrats libellés dans ces mêmes actifs. Pham a décrit le programme comme limité dans sa portée et soumis à une surveillance renforcée. Selon ces règles, les entreprises doivent fournir des données de position hebdomadaires et signaler tout problème opérationnel lié à la garantie des actifs numériques pendant la période d’essai de trois mois.
Pham a indiqué que le programme n’autorise pas les crypto-actifs à remplacer la marge de trésorerie, ni n’autorise les paires inter-actifs, comme l’utilisation de Bitcoin pour garantir des contrats libellés en Ether.
Les directives CFTC établissent des normes pour les trésors tokenisés et les stablecoins
Parallèlement au projet pilote, l’agence a publié des directives détaillant comment les actifs réels tokenisés, y compris les bons du Trésor américains, les fonds du marché monétaire, les stablecoins et les instruments similaires, devraient être évalués selon les exigences existantes de la CFTC. La structure s’appuie sur des recommandations formulées l’an dernier par le Global Markets Advisory Committee, dont les membres incluent de grandes banques, des gestionnaires d’actifs et certaines sociétés de cryptomonnaies.
Les directives appliquent des normes de longue date couvrant la liquidité, l’applicabilité juridique et le traitement des marges. Pham a noté que ces attentes visent à éviter des approches incohérentes alors que les entreprises explorent la tokenisation dans les marchés réglementés des dérivés.
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