- L’étude de Kaiko montre que le bitcoin a rebondi de 3 % la semaine dernière, les actions et les altcoins étant confrontés à des signaux mitigés.
- Les risques du marché de la DeFi se sont accrus alors que l’attaque en sandwich Uniswap et l’usurpation d’identité Hyperliquid ont entraîné des pertes de plusieurs millions.
- L’indice Total3 se consolide près de 876 milliards de dollars, les données techniques signalant une volatilité et des niveaux clés d’altcoins à venir.
Les dernières recherches de Kaiko mettent en évidence un rebond de 3 % du bitcoin la semaine dernière, marquant un mouvement rare contre sa récente tendance baissière.
Les actions traditionnelles comme le S&P 500, en revanche, ont oscillé près du territoire de correction, signalant des tendances divergentes entre les actifs numériques et les marchés traditionnels.
Le segment des altcoins fait face à la pression alors que les risques liés à la DeFi augmentent
Les altcoins ont eu du mal à suivre le rythme du bitcoin, plombés par la manipulation persistante du marché, l’incertitude réglementaire et les performances médiocres d’Ethereum. Kaiko a mis en lumière la manipulation persistante du marché qui sévit dans la finance décentralisée. Notamment, une attaque sandwich sur Uniswap V3 a entraîné une perte de 215 000 $ pour un utilisateur échangeant USDC contre USDT.
Ce type de manipulation, souvent comparé au trading à haute fréquence sur les marchés traditionnels, prospère dans des environnements à faible liquidité. De même, le comportement d’usurpation d’identité sur Hyperliquid la semaine dernière a déclenché une liquidation intentionnelle de 200 millions de dollars d’ETH, entraînant une perte de 4 millions de dollars pour le coffre-fort et de nouvelles exigences de marge pour les traders à effet de levier.
Ces événements montrent que si les données de la blockchain aident à la détection, la DeFi reste largement non réglementée, ce qui maintient les investisseurs institutionnels méfiants.
Ethereum est à la traîne alors que les traders s’intéressent à la mise à niveau de Pectra et aux modèles historiques
Les performances d’Ethereum restent modérées, le jeton ayant chuté de près de 40 % depuis le début de l’année et sous-performant à la fois Bitcoin (-14 %) et Solana (-35 %). Le ratio ETH/BTC se situe désormais à son plus bas niveau depuis plusieurs années de 0,023.
Bien que la prochaine mise à niveau de Pectra, le plus grand déploiement d’EIP à ce jour, soit prometteuse, les traders restent sceptiques. Les modèles historiques suggèrent que les mises à niveau d’Ethereum conduisent souvent à des événements de « vente de nouvelles », et les données de volatilité implicites actuelles impliquent une couverture autour du lancement.
Cependant, les fondamentaux à long terme restent intacts. Ethereum continue de dominer les émissions d’actifs tokenisés et héberge plus de 110 milliards de dollars de stablecoins, son plus haut niveau depuis 2020.
Le marché des altcoins se consolide alors que Total3 teste le support
La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies hors BTC et ETH (Total3) s’élève à 876 milliards de dollars, montrant des signes de consolidation.
Un retracement de Fibonacci entre le récent creux de ~784 milliards de dollars et le sommet de ~966 milliards de dollars révèle un rejet des prix près du niveau de 0,618 (897 milliards de dollars), une zone de forte résistance. Les zones 0,5 (875 milliards de dollars) et 0,382 (854 milliards de dollars) servent maintenant de support et de fourchettes de réaccumulation potentielles.
L’indice de force relative (RSI) oscille autour de 55, juste au-dessus du neutre. Il avait précédemment atteint un sommet local près de 65, indiquant une force haussière mais faisant également allusion à un épuisement à court terme. Un mouvement au-dessus de 60-65 pourrait signaler un regain d’élan et une cassure vers 966 milliards de dollars et potentiellement l’extension de Fibonacci 1,618 à 1,08 trillion de dollars
Le MACD reste légèrement haussier avec un histogramme positif mineur, mais la dynamique s’aplatit. Un croisement à la baisse pourrait invalider le potentiel haussier.
Pendant ce temps, les bandes de Bollinger (BB) montrent que les prix se contractent légèrement, suggérant un resserrement de la volatilité. Une cassure de cette fourchette pourrait donner le ton pour le prochain mouvement majeur.
Si le support à 0,5 (875 milliards de dollars) se brise, Total3 pourrait retomber pour tester les niveaux de 0,382 (854 milliards de dollars) ou même de 0,236 (827 milliards de dollars), augmentant ainsi le risque pour les altcoins à moyenne et basse capitalisation.
Cependant, se maintenir au-dessus de 897 milliards de dollars et dépasser 966 milliards de dollars ouvrirait la voie à 1,08 billion de dollars, une résistance psychologique et technique qui pourrait déclencher un rallye plus large des altcoins.
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