Le marché des ETF crypto de Hong Kong stagne alors que les banques hésitent

• Les banques de Hong Kong se méfient des ETF d’actifs virtuels en raison de la réglementation.
• Les investisseurs institutionnels montrent un intérêt croissant pour les actifs virtuels.
• Faible volume de transactions pour les ETF d’actifs virtuels de Hong Kong malgré la stabilité réglementaire.

L’incursion de Hong Kong sur le marché des ETF d’actifs virtuels est confrontée à des défis, car les banques traditionnelles font preuve de prudence face aux préoccupations réglementaires et aux pénuries de talents. Plus d’un mois après la cotation de l’ETF au comptant d’actifs virtuels de Hong Kong, les banques n’ont toujours pas participé à la distribution.

Chris Barford, responsable du conseil en services financiers chez Ernst & Young Hong Kong, a attribué l’hésitation des banques traditionnelles aux préoccupations concernant les réglementations anti-blanchiment d’argent (AML) et KYC (Know Your Customer). De plus, un manque d’expertise technique dissuade davantage leur participation à la distribution des produits.

Alors que les courtiers traditionnels ont distribué des ETF au comptant d’actifs virtuels, les banques opèrent sous différentes entités réglementaires, exigeant des autorisations et des évaluations internes pour la conformité. Barford a souligné l’importance pour les institutions financières traditionnelles d’assurer le respect de la réglementation, en particulier dans les protocoles AML et KYC.

Malgré les obstacles réglementaires, les investisseurs institutionnels s’intéressent de plus en plus aux actifs virtuels, anticipant des rendements potentiels supérieurs à la volatilité du marché. Une enquête d’Ernst & Young a révélé que les investisseurs institutionnels prévoyaient d’augmenter les allocations aux actifs virtuels au cours des 2 à 3 prochaines années, avec des attentes d’investir environ 1 % des actifs si les actifs sous gestion dépassent 500 milliards de dollars.

Cependant, malgré l’approche prudente des banques, le volume des transactions d’ETF d’actifs virtuels à Hong Kong reste relativement faible. Notamment, le China Bitcoin ETF a enregistré un volume quotidien moyen de transactions de 1 557 depuis sa cotation en avril, nettement inférieur à ses homologues aux États-Unis.

Barford a reconnu la stabilité de l’orientation réglementaire sur le marché de Hong Kong, attribuant son attrait pour les investisseurs aux examens et approbations réglementaires rigoureux. Malgré la baisse des volumes de transactions, Hong Kong offre un environnement d’investissement sécurisé, rassurant les investisseurs particuliers contre les risques de fraude ou de cybersécurité.

Alors que l’attention se porte sur les investissements en actifs virtuels, les institutions financières traditionnelles utilisent des technologies essentielles dans le paiement, le règlement et la conservation. La tokenisation apparaît comme un point central, avec des institutions comme HSBC qui s’aventurent dans la tokenisation d’actifs comme l’or pour les investisseurs particuliers à Hong Kong. Barford envisage des applications de tokenisation plus larges, s’étendant potentiellement aux investissements immobiliers, rendant la propriété des actifs plus accessible à une base d’investisseurs plus large.