- Solomon avertit que les tensions au Moyen-Orient pourraient mettre sur la crypto pendant des semaines alors que la volatilité augmente progressivement.
- La hausse du pétrole et un dollar plus fort pourraient mettre la pression sur le Bitcoin et d’autres actifs à risque si l’inflation augmente.
- Matt Hougan affirme que le conflit Israël-Iran a prouvé l’avantage de la crypto en tant que marché mondial 24h/24 et 7j/7.
La montée des tensions au Moyen-Orient pourrait mettre des pressions sur les cryptomonnaies pendant plusieurs semaines, selon David Solomon, PDG de Goldman Sachs.
Lors d’un sommet d’affaires à Sydney, Solomon a déclaré être surpris que les marchés financiers aient réagi calmement après le début du conflit impliquant Israël et l’Iran. Normalement, les grands événements géopolitiques peuvent provoquer de fortes chutes des marchés sociaux, mais cela ne s’est pas produit cette fois-ci.
Il a expliqué que les marchés ne bougent souvent pas de façon spectaculaire à moins qu’un conflit ne menace clairement la croissance économique.
Cependant, Solomon a averti qu’il pourrait falloir « quelques semaines » aux investisseurs pour comprendre pleinement l’impact à court et moyen terme de la situation. Cela signifie que la volatilité des marchés, y compris dans les cryptomonnaies, pourrait augmenter progressivement plutôt que d’un coup.
Pics pétroliers, actifs à risque sous pression
Le conflit croissant a déjà fait grimper les prix du pétrole en raison des préoccupations liées à l’offre, ajoutant aux craintes d’une nouvelle accélération de l’inflation. Parallèlement, les actions mondiales ont baissé, et le dollar américain s’est renforcé à mesure que les investisseurs se sont éloignés des actifs plus risqués vers des refuges traditionnels.
Cependant, les pertes à Wall Street sont restées relativement légères. Le S&P 500 est en baisse de moins de 1 % cette semaine après avoir réduit les baisses précédentes.
Pour les marchés crypto, qui se négocient souvent sous forme d’actifs à haut risque bêta, une réaction retardée mais cumulative des actions pourrait se traduire par une tendance baissière à court terme. Les actifs numériques ont également tendance à rencontrer des difficultés lorsque le dollar se renforce et que les attentes d’inflation augmentent, surtout si les conditions financières se resserrent.
Un solide contexte macroéconomique américain offre un amortissement
Solomon a souligné qu’en dehors des tensions au Moyen-Orient, l’économie américaine reste solide. Il a évoqué des facteurs favorables comme une politique monétaire plus souple et une régulation plus légère, et a déclaré que la croissance cette année pourrait même « devenir un peu chaude ».
Cependant, une croissance plus forte et des prix du pétrole plus élevés pourraient faire grimper l’inflation, rendant plus difficile pour la Réserve fédérale de gérer les taux d’intérêt. Cela pourrait affecter des actifs comme le Bitcoin et d’autres cryptomonnaies, qui sont sensibles aux variations de liquidité.
Solomon a également averti que les normes de prêt pourraient s’être affaiblies au cours du long cycle du crédit. Si la croissance ralentit ou si une récession commence, ces risques pourraient devenir plus visibles.
Disruption de l’IA et évolution de la productivité
Au-delà de la géopolitique et des conditions macroéconomiques, Solomon a également évoqué la façon dont l’intelligence artificielle transforme la banque. Goldman Sachs s’est récemment associé à la société d’IA Anthropic pour créer des outils d’IA qui automatisent des tâches telles que l’intégration des clients.
Solomon a déclaré que l’effet à court terme sur les emplois de bureau est « compliqué », mais que le nombre global de personnel pourrait ne pas beaucoup changer. Au contraire, l’IA pourrait augmenter la productivité et permettre aux employés de se concentrer sur d’autres tâches.
La crypto brille en tant que marché 24h/24 et 7j/7
Parallèlement, les événements géopolitiques accélèrent l’attention grand public sur la blockchain. Matt Hougan, directeur informatique de Bitwise, a noté dans un billet de blog du 3 mars que le conflit israélo-iranien a révélé une faiblesse des marchés traditionnels : ils ferment. Les marchés crypto, en revanche, se négocient 24h/24 et 7j/7.
Hougan a rappelé que les attaques américaines contre l’Iran ont eu lieu tôt dimanche 28 février, alors que la plupart des marchés mondiaux étaient hors ligne.
Parallèlement, les plateformes crypto comme Hyperliquid, l’or tokenisé XAUT et les marchés de prédiction ont enregistré des volumes de trading records. Pour Hougan, cela a marqué un tournant, montrant que la crypto n’était pas qu’une alternative ; C’est devenu le marché.
Il prévoit que l’adoption institutionnelle s’accélérera à mesure que les investisseurs créeront des portefeuilles stablecoin et exploreront des plateformes de finance décentralisée (DeFi). La tokenisation par blockchain d’actifs tels que les actions, le pétrole et l’or pourrait rendre le trading plus rapide, moins coûteux et plus transparent, bien que des risques tels que la volatilité, les menaces de cybersécurité et des protections réglementaires plus faibles subsistent.
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