- Les deux plus grands pics de volume de transactions du bitcoin en 2025 ont marqué à la fois le creux d’avril et le sommet d’août.
- Les données de Santiment montrent un volume de 84 milliards de dollars pendant la baisse due aux tarifs douaniers et de 90,9 milliards de dollars au plus haut niveau historique.
- Le ratio d’achat/vente de Binance est tombé à des creux de cycle, signalant un potentiel d’achat à contre-courant.
Les deux plus fortes hausses hebdomadaires du volume des transactions de Bitcoin en 2025 ont peut-être déjà défini les principaux points de retournement de ce cycle, selon de nouvelles données de la société d’analyse on-chain Santiment.
Les données montrent comment les pics massifs du volume d’échange de bitcoins ont parfaitement coïncidé avec un creux du marché dû aux droits de douane en avril et la récente montée à un nouveau sommet historique de 124 290 $ à la mi-août.
Comment deux pics de volume ont marqué le haut et le bas
Le graphique de Santiment révèle que le volume hebdomadaire des échanges de Bitcoin a culminé à 84,08 milliards de dollars au cours de la première semaine d’avril, alors que les marchés se vendaient fortement. Ce moment de capitulation maximale a marqué le creux du cycle, préparant le terrain pour le prochain rallye majeur du bitcoin.
La deuxième et plus importante poussée est survenue au cours de la semaine du 12 août, lorsque le volume des transactions de Bitcoin a atteint 90,90 milliards de dollars alors que les prix ont atteint un record de 124 290 $. Ce pic, a noté Santiment, était un « signal supérieur » classique qui a précédé la récente correction de 10 %.
Signaux à contre-courant sur le marché des produits dérivés
Alors que le marché est maintenant en train de se refroidir, l’analyste Darkfost a souligné que le ratio d’achat-vente des preneurs sur Binance, une mesure clé mesurant la pression d’achat par rapport à la pression de vente, a chuté à 0,95, son plus bas niveau de ce cycle. Cela indique que le sentiment sur le marché des produits dérivés est fortement baissier. Un ratio supérieur à 1 suggère une forte domination du côté des acheteurs, tandis que les lectures inférieures à 1 reflètent un sentiment baissier dans le carnet d’ordres.
Pourtant, l’histoire montre que ces moments de baisse extrême présentent souvent les meilleures opportunités à contre-courant. Cela est particulièrement vrai si l’on compare à la vision à long terme, car la demande institutionnelle reste à des sommets historiques, ce qui soulève la question pour les avoirs en ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis qui atteignent un ATH de 1,25 million : Que savent-ils ?
Selon Darkfost, chaque fois que le ratio a chuté de manière significative, il a créé d’excellentes opportunités d’achat. Le marché a tendance à évoluer contre la majorité, et à l’heure actuelle, le sentiment penche fortement à la baisse, peut-on lire dans un post.
La volatilité se profile à l’approche de la conférence de Jackson Hole
Plus tôt cette semaine, le bitcoin est tombé à 112 350 dollars, son plus bas niveau en près de deux mois, poussant brièvement l’indice de peur et de cupidité à 44, une lecture de la « peur ». Mais une remontée à 114 500 $ jeudi a ramené l’indice en territoire neutre à 50.
L’incertitude macroéconomique reste également un facteur clé. La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies est remontée à 3,96 billions de dollars, mais les traders se préparent à la conférence de Jackson Hole de vendredi, où le ton du président de la Fed, Jerome Powell, pourrait déclencher de brusques mouvements.
Les marchés évaluent actuellement à 82 % la probabilité d’une baisse des taux en septembre, selon l’outil Fed Watch de CME, bien que les attentes aient glissé. Les analystes notent que si Powell fait allusion à la patience, les actifs à risque pourraient devenir encore plus baissiers.
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