- Le président de la CFTC, Mike Selig, a présenté une stratégie pour moderniser la régulation des produits dérivés.
- La commission prévoit d’examiner l’impact de la loi Dodd-Frank et de réduire les charges réglementaires.
- Une meilleure coordination avec la SEC vise à clarifier la surveillance des actifs numériques et à mettre fin aux conflits.
Le président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Mike Selig, a récemment présenté un vaste programme politique visant à moderniser les marchés américains des dérivés et à garantir que le pays reste un leader mondial de l’innovation financière.
S’exprimant lors de la conférence FIA Global Cleared Markets, Selig a souligné que les régulateurs doivent s’adapter rapidement à une nouvelle ère technologique façonnée par l’intelligence artificielle, la blockchain et les marchés de prévision.
Selon le président, les États-Unis entrent dans une nouvelle vague majeure de changements technologiques, similaire à des périodes antérieures qui ont transformé les marchés et le commerce.
Selig a indiqué que des innovations telles que les crypto-actifs, les contrats intelligents et les systèmes de trading pilotés par l’IA changent rapidement la manière dont les dérivés sont négociés, compensés et réglés.
Par conséquent, la CFTC doit actualiser son approche réglementaire afin de garantir que l’innovation puisse prospérer sans compromettre l’intégrité du marché.
Contrôle effectif minimum
Selig a expliqué que sa philosophie réglementaire repose sur « la dose minimale effective » de contrôle. Cela signifie adopter une réglementation fondée sur des principes qui protège les investisseurs et prévient la fraude tout en évitant des règles excessives susceptibles de stimuler l’innovation à l’étranger.
Une priorité majeure pour la commission est de revisiter l’héritage de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs.
Bien que la loi ait renforcé la stabilité financière après la crise de 2008, Selig a noté que sa mise en œuvre créait des exigences de conformité complexes qui ont augmenté les coûts et réduit l’accès aux marchés des dérivés pour les plus petits participants, y compris les agriculteurs et les producteurs d’énergie.
Le président a indiqué que l’agence envisagerait des moyens de simplifier les réglementations et de réduire les charges lorsqu’elles dépassent les besoins de gestion des risques.
Coordination renforcée avec la SEC
Selig a également souligné l’importance d’une coordination renforcée avec la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Ces dernières années, le chevauchement des juridictions et les actions d’application entre les deux régulateurs ont créé de l’incertitude pour les entreprises opérant sur les marchés des actifs numériques.
Pour remédier à ce problème, les agences travaillent ensemble dans le cadre de l’initiative Project Crypto afin de clarifier les responsabilités réglementaires et de fournir des règles plus claires pour les acteurs du marché.
Veiller à ce que les États-Unis restent le centre mondial des actifs numériques est un autre objectif clé. La CFTC prévoit de promouvoir un système de classification plus clair pour les actifs crypto et de fournir des conseils sur les produits émergents tels que les contrats perpétuels crypto et les applications de finance décentralisée.
Selig a déclaré que la clarté réglementaire est essentielle pour maintenir l’innovation blockchain aux États-Unis plutôt que de pousser les développeurs et entrepreneurs vers d’autres juridictions.
Le président a également évoqué l’importance croissante des marchés de prévision, qui permettent aux participants d’échanger des contrats liés à des événements réels.
La CFTC prévoit d’établir un cadre réglementaire « gold standard » pour ces marchés, garantissant qu’ils fonctionnent de manière transparente et dans le respect de l’autorité statutaire de l’agence.
Selig a noté que les marchés de prédiction sont de plus en plus perçus par le public comme des outils précieux pour agréger des informations et prévoir les résultats.
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