- Le bitcoin (BTC) se maintient à près de 110 000 $ avant les données critiques sur l’inflation de l’IPC américain du 24 octobre
- Le résultat de l’IPC dicte la trajectoire du BTC : l’impression douce vise 120 000 $, le chaud risque une panne de 100 000 $
- Les données sur l’inflation sont cruciales pour les attentes de baisse des taux de la Fed, un facteur clé du prix du bitcoin
Le bitcoin a d’abord chuté de plus de 3,5 % cette semaine, passant de 114 000 $ à 107 000 $, les traders étant devenus prudents avant la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain du 24 octobre. Pendant ce temps, il a inversé la perte avec une hausse de 1,6 % au cours de la dernière journée, s’échangeant à 109 879 $.
Pourquoi le rapport sur l’IPC du 24 octobre dicte-t-il la prochaine étape du bitcoin ?
Le rapport sur l’IPC, retardé par la fermeture du gouvernement, a pris une importance démesurée alors que la Réserve fédérale se prépare pour sa prochaine réunion de politique monétaire le 29 octobre.
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Les économistes s’attendent à ce que l’inflation globale augmente de 3,1 % en glissement annuel, soit légèrement plus que les 2,9 % d’août. L’IPC de base, qui exclut l’alimentation et l’énergie, devrait rester inchangé, signalant une tendance au refroidissement progressif.
Cependant, avec une inflation en hausse pendant six mois consécutifs, les acteurs du marché craignent qu’une autre surprise à la hausse ne renouvelle la volatilité des actions et des crypto-monnaies.
L’IPC déclenchera-t-il une cassure ou une rupture du BTC ?
La hausse ou la baisse du bitcoin dépendra en grande partie du résultat de l’IPC et de la réaction de la Réserve fédérale lors de sa réunion du 29 octobre. Une lecture plus faible de l’inflation pourrait encourager la prise de risque et repousser le bitcoin vers la fourchette de 117 000 $ à 120 000 $, tandis qu’un chiffre plus chaud pourrait alimenter une nouvelle vente vers 100 000 $.
Selon les analystes, l’IPC revêt une importance inhabituelle ce mois-ci, car il s’agit du seul indicateur d’inflation majeur disponible avant la réunion de politique monétaire de la Fed. Selon l’outil FedWatch du CME, les marchés à terme montrent une probabilité de 96 % d’une baisse des taux en octobre et de 85 % une probabilité d’une autre en décembre.
Historiquement, les baisses de taux ont stimulé les performances du bitcoin. Après la réduction de septembre 2024, le BTC a gagné 6,6 % en une semaine, tandis que la réduction de novembre a connu une hausse mensuelle de 32 %. Les analystes suggèrent qu’une lecture de l’IPC plus faible que prévu pourrait déclencher une réponse similaire.
La chute de 2,5 billions de dollars de l’or pourrait entraîner une rotation du capital vers le bitcoin
L’or a notamment prolongé sa baisse cette semaine, perdant 8 % en deux jours et effaçant près de 2,5 billions de dollars de capitalisation boursière, sa plus forte baisse depuis 2013. Cette baisse a conduit certains analystes à anticiper un déplacement des flux de capitaux vers les actifs numériques.
Le gestionnaire d’actifs Bitwise a estimé qu’une modeste rotation de 3 à 4 % de l’or vers le bitcoin pourrait pousser le BTC au-dessus de 242 000 dollars. Les tendances historiques soutiennent cet argument, car le bitcoin accélère souvent après des périodes de faiblesse des métaux précieux.
Le volume du marché et les indicateurs on-chain indiquent la résilience du BTC
Les données de CryptoQuant prouvent la résilience du bitcoin, le volume quotidien des transactions au comptant sur Binance ayant presque doublé depuis début octobre, passant d’une moyenne de 3 à 5 milliards de dollars à 5 à 10 milliards de dollars. L’augmentation de l’activité de trading reflète l’intérêt accru des investisseurs et pourrait aider à jeter les bases d’une reprise plus durable du bitcoin une fois que l’incertitude macroéconomique s’atténuera.
Dans le même temps, le Bitcoin NVT Golden Cross, une mesure de valorisation on-chain, indique que le cycle haussier n’est peut-être pas terminé, malgré les corrections de prix à court terme.
Et ensuite
Dean Chen, analyste de la société d’actifs numériques Bitunix, a déclaré que les réactions du marché dépendront des rendements du Trésor et des mouvements du dollar après la publication de l’IPC. « Si les deux augmentent, le bitcoin pourrait faire face à des pressions. Si les deux baissent, l’appétit pour le risque pourrait revenir », a déclaré Chen.
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Chen a ajouté qu’une lecture plus basse de l’inflation pourrait relancer les flux entrants d’ETF et faire grimper le bitcoin vers la fourchette de 117 000 $ à 120 000 $. Cependant, un résultat IPC plus fort pourrait ramener les capitaux vers des valeurs refuges, testant le support du BTC près de 100 000 $.
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