- Dubaï VARA établit des règles sur les dérivés crypto avec des contrôles de marge, de levier et de risque.
- Le cadre impose la classification des clients, la séparation des actifs et des normes de divulgation.
- VARA acquiert des pouvoirs d’intervention pour gérer la pression du marché et faire respecter la surveillance.
Dubaï a formalisé la supervision du trading de dérivés crypto via un cadre réglementaire nouvellement introduit, marquant une expansion de son régime d’actifs virtuels. Les règles, émises par la Dubai Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), établissent des conditions définies sous lesquelles les entreprises agréées peuvent proposer des produits dérivés complexes basés sur des cryptomonnaies.
La structure définit des exigences liées au contrôle des risques, aux normes de gouvernance et à la transparence opérationnelle, positionnant Dubaï parmi les juridictions ayant introduit des règles spécifiques pour ce segment du marché des actifs numériques.
La structure réglementaire introduit des exigences contraignantes dans plusieurs domaines du trading de produits dérivés. Cela inclut des normes d’évaluation et de classification des clients, en particulier en ce qui concerne les produits financiers à risque élevé. Le cadre définit également des contrôles sur l’utilisation des marges, les limites de levier et les processus de liquidation pour gérer l’exposition au marché.
De plus, les entreprises opérant sous ce cadre doivent mettre en place des garanties visant à réduire les risques systémiques et de contrepartie. Cela inclut l’obligation de séparer les actifs et comptes des clients, afin de séparer les fonds clients des avoirs opérationnels. Les règles imposent également des pratiques de divulgation renforcées et une communication claire avec les clients, en accord avec les obligations existantes liées au marketing.
Le cadre accorde en outre à la VARA l’autorité d’intervenir lors de périodes de tension du marché ou en cas de faute. Cette disposition permet au régulateur d’agir lorsque nécessaire pour maintenir des conditions de marché ordonnées.
La supervision met l’accent sur la gouvernance et la transparence
Selon les déclarations de VARA, le cadre vise à aligner l’activité du marché avec les exigences de gouvernance et de transparence à mesure que le secteur des actifs virtuels évolue. Ruben Bombardi, Conseiller juridique général et responsable de l’application de la réglementation, a déclaré que les produits dérivés représentent une progression sur les marchés des actifs virtuels tout en nécessitant des normes de surveillance plus élevées.
Il a noté que le cadre offre aux entreprises agréées une voie définie pour proposer des produits dérivés dans des conditions applicables. Parallèlement, elle établit un périmètre réglementaire destiné à soutenir une activité de marché structurée tout en maintenant des mécanismes de surveillance.
Ces règles régissent la manière dont le trading de produits dérivés peut fonctionner au sein de l’écosystème virtuel des actifs de Dubaï, avec des exigences axées sur la gestion des risques, les contrôles opérationnels et la supervision réglementaire.
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