- McKinsey prévoit que les actifs financiers tokenisés pourraient atteindre 2 milliards de dollars d’ici 2030, les liquidités, les obligations et les ETF étant en tête de l’adoption précoce.
- La tokenisation est confrontée à des défis d’adoption en raison de complexités réglementaires, mais offre des avantages tels qu’un règlement plus rapide et une liquidité.
- Les premiers acteurs de la tokenisation pourraient gagner des parts de marché avec une adoption à l’échelle de l’industrie nécessitant une évolutivité de la blockchain et des réglementations claires.
Les actifs financiers tokenisés, malgré un démarrage lent, devraient atteindre un marché de 2 000 milliards de dollars d’ici 2030, selon les analystes de McKinsey & Company. Ils prédisent que certaines classes d’actifs adopteront la tokenisation plus rapidement que d’autres, avec un scénario optimiste doublant le marché à 4 000 milliards de dollars.
Les analystes notent une dynamique significative de la tokenisation, mais l’adoption généralisée reste lointaine en raison de la complexité de la modernisation de l’infrastructure financière, en particulier dans un secteur fortement réglementé.
Les liquidités, les dépôts, les obligations, les ETN, les fonds communs de placement, les ETF, les prêts et la titrisation devraient être les premiers à les adopter, atteignant potentiellement 100 milliards de dollars de capitalisation boursière tokenisée d’ici 2030.
McKinsey a exclu les stablecoins, les dépôts tokenisés et les CBDC de ses estimations. Ils ont reconnu le « problème du démarrage à froid », où le succès dépend de l’adoption par les utilisateurs pour générer de la valeur. La liquidité limitée et la crainte de perdre des parts de marché ont entravé les progrès.
La tokenisation doit offrir des avantages évidents par rapport à la finance traditionnelle, ont souligné les analystes. Les obligations tokenisées, bien qu’elles totalisent des milliards, offrent des avantages marginaux et des transactions secondaires limitées. Une mobilité accrue, un règlement plus rapide et une liquidité accrue pourraient favoriser l’adoption.
Les pionniers pourraient obtenir des parts de marché et influencer les normes, bien que de nombreuses institutions restent hésitantes. Les indicateurs d’un point de basculement incluent les blockchains gérant des billions de volume et des cadres réglementaires clairs.
La tokenisation passe des projets pilotes aux déploiements à grande échelle. Les institutions équipées de blockchain peuvent obtenir des avantages stratégiques, en réalisant des gains d’efficacité, en augmentant la liquidité et en créant de nouveaux revenus. Malgré les défis, la maturité et les avantages de la technologie deviennent évidents.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, voit les actifs numériques tokenisés comme l’avenir, prédisant tous les actifs financiers sur un seul registre. Les premières applications à grande échelle effectuent déjà des milliards de transactions sur la chaîne chaque mois. L’intégration générale nécessite des systèmes robustes, sécurisés et conformes, exigeant une coopération dans l’ensemble du secteur financier.
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