- La baisse des taux de la Fed suscite la volatilité des cryptomonnaies, avec 240 millions de dollars de liquidations menées par des positions longues.
- L’histoire des triples sorcières montre une baisse possible de 5 à 8 % du bitcoin, de 15 à 20 % de baisse des altcoins.
- Peter Schiff prévient que les réductions de la Fed pourraient déclencher un assouplissement quantitatif, mettre en péril le statut du dollar et alimenter le rallye de l’or et de l’argent.
Le marché des crypto-monnaies s’est resserré cette semaine alors que les traders se positionnaient avant la baisse de taux attendue de la Réserve fédérale. Le bitcoin a stagné près de 116 000 dollars, rencontrant une résistance qui a déclenché une pression à la vente. Les altcoins tels que XRP, Solana (SOL) et Dogecoin (DOGE) ont chuté plus durement, les analystes avertissant que la volatilité pourrait augmenter avant que la politique n’arrive clairement.
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Les liquidations montrent le point de pression
Au cours des dernières 24 heures, les liquidations de crypto-monnaies ont atteint environ 240 millions de dollars, avec ~176 millions de dollars de liquidations longues (positions à terme à effet de levier), un positionnement classique de « vente des nouvelles » après le resserrement de la semaine dernière. Ce mélange vous indique que les positions longues se penchaient ; le dénouement a frappé les alts plus durement que le BTC.
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Le triple sorcier ajoute un kicker de volatilité
Depuis 2000, la semaine qui a suivi la triple sorcière s’est établie en moyenne à -1,17 % pour le S&P 500. Si cette saisonnalité se fait à nouveau sentir, les bureaux cartographient le BTC en baisse de ~5 à 8 %, les alts de 15 à 20 % étant donné un bêta plus élevé et des livres plus minces. C’est le cas de risque que le marché handicape pour la Fed.
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Schiff met en garde contre les conséquences
Alors que de nombreux traders anticipent que les baisses de taux pourraient alimenter une nouvelle demande pour les actifs à risque, l’économiste et investisseur Peter Schiff a fait valoir que la décision représentait une « énorme erreur ».
Dans un article sur X, il a souligné que la hausse des prix de l’or et de l’argent était un indicateur que les marchés anticipent déjà le changement de politique. L’argent a récemment franchi la barre des 42 dollars, tandis que l’or s’est approché de ses plus hauts records.
La voie politique que les marchés évaluent
Schiff prédit que le changement ne s’arrêtera pas à une seule réduction, mais pourrait déclencher une tendance à des réductions combinées à des mesures d’assouplissement quantitatif. Il a déclaré qu’un contrôle définitif de la courbe des taux pourrait suivre, ce qui aurait de grandes implications pour le rôle du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.
« Depuis qu’Alan Greenspan a sauvé le marché boursier après le krach de 1987, la Fed a commis une série d’erreurs de politique monétaire de plus en plus mauvaises », a écrit Schiff. Il a décrit l’environnement actuel comme potentiellement le plus dommageable à ce jour.
Le résultat de la décision de la Réserve fédérale pourrait avoir un impact à la fois sur les marchés traditionnels et numériques. Alors que le bitcoin a du mal à maintenir son élan au-dessus des niveaux clés et que les altcoins montrent des retracements, les traders attendent maintenant la confirmation de savoir si l’allègement des taux soutiendra les actifs à risque ou approfondira les corrections de marché existantes.
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