Les ETF Bitcoin stimulent l’augmentation des volumes de transactions aux États-Unis et la domination en semaine

• Les ETF augmentent les volumes de transactions Bitcoin après l’approbation, en particulier autour de la clôture du marché américain.
• Les jours de semaine ont vu une activité de trading BTC accrue, contrastant avec la baisse des volumes du week-end.
• L’impact des ETF de Hong Kong sur les volumes de bitcoins a été modéré par rapport aux États-Unis, reflétant la dynamique du marché.

L’introduction de fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong a déclenché un changement significatif dans la dynamique du marché du bitcoin, notamment en termes de volumes de transactions et de liquidité, selon une nouvelle analyse de Kaiko.

L’approbation par la Securities and Exchange Commission des États-Unis de 11 ETF BTC le 11 janvier a marqué un moment charnière, suivi de leur lancement le lendemain. De même, Hong Kong est entré sur le marché avec des approbations pour les ETF Bitcoin et Ethereum fin avril.

Ces développements ont suscité une analyse détaillée de la façon dont ces produits financiers influencent la structure du marché au comptant du bitcoin. Les recherches indiquent une nette augmentation des volumes de transactions sur les bourses incluses dans les taux de référence de référence du bitcoin.

Notamment, l’activité commerciale a bondi autour de la clôture du marché américain, entre 15 h et 16 h. heure de New York, coïncidant avec les calculs de la valeur liquidative (VNI) des FNB sur la base des prix fixes de référence.

Le rôle des indices de référence dans les ETF BTC est important. Ces indices de référence tirent leurs prix d’indice de données commerciales agrégées sur des bourses sélectionnées, notamment Bitstamp, Coinbase, itBit, Kraken, Gemini et LMAX Digital. La valeur liquidative de chaque FNB est déterminée à l’aide des prix de l’indice de référence après la clôture du marché à 16 h. EST, influençant les comportements de trading et la dynamique de liquidité.

Après l’approbation des FNB, les volumes de négociation sur les marchés américains ont augmenté, se redressant par rapport aux creux atteints plus tôt cette année. Cette reprise a été soutenue par des conditions économiques favorables et des attentes de réductions des taux d’intérêt aux États-Unis, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs.

En comparaison, les week-ends ont été témoins d’une baisse des volumes de transactions BTC, soulignant une évolution vers une domination en semaine exacerbée par l’introduction d’ETF. La concentration de l’activité de négociation pendant les heures de marché aux États-Unis, en particulier autour de la fenêtre de fixation de l’indice de référence, souligne davantage l’impact des FNB sur la liquidité du marché et la détermination des prix.

Le profil de liquidité des échanges réglementés aux États-Unis, qui font partie intégrante des indices de référence Bitcoin, a connu des améliorations notables. L’amélioration de la profondeur du marché et l’augmentation de l’activité de négociation pendant l’ouverture et la fermeture des marchés américains reflètent le rôle des FNB dans le renforcement des conditions de liquidité. Cependant, les écarts acheteur-vendeur sur les principales bourses ont affiché des tendances mitigées, se rétrécissant d’abord après le lancement des FNB, mais s’élargissant dans un contexte de volatilité accrue du marché.

Les ETF ont eu un impact positif sur la dynamique du marché au comptant du bitcoin, augmentant les volumes de transactions et la liquidité principalement sur les marchés américains. La concentration des activités de négociation autour des fenêtres de fixation des indices de référence souligne le rôle central des FNB dans la formation des comportements du marché.