Les marchés de la cryptographie sur les nerfs alors que le rapport crucial sur l’inflation américaine tombe ce soir

• Les marchés des cryptomonnaies attendent les données de ce soir sur l’inflation PCE aux États-Unis, essentielles pour les décisions de réduction des taux de la Fed.
• Les économistes s’attendent à un faible chiffre PCE, ce qui pourrait stimuler le bitcoin et d’autres actifs à risque.
• Une lecture PCE élevée (0,3 % + base mensuelle) pourrait déclencher une baisse des prix des crypto-monnaies et une volatilité.

Le Bureau américain d’analyse économique doit publier ce soir son principal indicateur d’inflation, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), mettant le marché des crypto-monnaies à l’affût de turbulences potentielles, qui sont un indicateur critique pour la Réserve fédérale.

Alors que le bitcoin oscille autour de 106 000 dollars et que les altcoins sont en pleine mutation, les traders scrutent les données PCE à la recherche d’indices qui pourraient faire pencher la balance vers des baisses de taux d’intérêt tant attendues.

Ce que les économistes attendent de l’ECP de base

Les économistes s’attendent à ce que l’indice PCE de base n’augmente que de 0,1 % en avril, un chiffre faible qui prolongerait une série de trois mois de ralentissement de l’inflation. Sur une base annuelle, l’indice PCE global devrait tomber à 2,2 %, son plus bas niveau en sept mois, tandis que l’indice de base devrait baisser à 2,5 %, son plus bas niveau depuis mars 2021.

Si cela se confirme, cela pourrait renforcer le récit selon lequel le cycle de resserrement de la Fed a enfin l’effet escompté.

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Il est important de noter que les contrats à terme sur les fonds fédéraux suggèrent que la première baisse de taux n’interviendra pas avant septembre au plus tôt, et même à ce moment-là, les chances restent troubles. Les prix actuels n’impliquent que 40 points de base de réductions de taux d’ici la fin de 2025, l’une des trajectoires les plus conservatrices prévues ces derniers mois.

Pourquoi les données PCE de ce soir sont un gros problème pour les crypto-monnaies

Pour les marchés de la cryptographie, les données de ce soir pourraient s’avérer cruciales. Un chiffre PCE plus faible que prévu (0 % ou moins) pèserait probablement sur le dollar américain et stimulerait les actifs à risque comme le Bitcoin et l’Ethereum, déclenchant potentiellement une cassure dans un marché déjà haussier en raison de la demande institutionnelle croissante.

L’indice Coinbase Premium, qui est resté positif pendant 20 jours consécutifs, suggère que les investisseurs basés aux États-Unis achètent déjà la baisse, anticipant des vents arrière macroéconomiques.

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À l’inverse, un chiffre chaud, en particulier tout ce qui est égal ou supérieur à 0,3 % sur le PCE de base mensuel, pourrait anéantir les espoirs d’assouplissement à court terme, de renforcement du dollar et de baisse des prix des cryptomonnaies. Dans ce cas, les actifs numériques seraient probablement confrontés à un autre épisode de volatilité, car les traders recalibrent les paris sur les baisses de taux et se préparent à une plus longue période de coûts d’emprunt élevés.