- OCC permet désormais aux banques de détenir des cryptos exclusivement pour le paiement des frais du réseau blockchain.
- La politique renforce l’intégration réglementée du règlement blockchain au sein des banques américaines.
- L’adoption des stablecoins pousse les banques à moderniser les rails et à protéger les bases de dépôt.
Le Bureau du contrôleur de la monnaie a publié mardi des directives mises à jour permettant aux banques agréées fédéralement de détenir des crypto-actifs en tant que « principal », uniquement pour payer les frais du réseau blockchain.
La règle du « gaz » : pourquoi les banques doivent détenir la crypto comme capital
Le nouveau cadre permet aux banques de détenir des soldes crypto limités nécessaires aux transactions on-chain tout en opérant sous des contrôles stricts de supervision. L’OCC permettait auparavant aux institutions d’exploiter des nœuds blockchain et d’utiliser des registres distribués pour simplifier le règlement, formant ainsi la base de cette dernière étape.
Les banques ont intensifié les appels à la clarté, car les réseaux de stablecoins attirent le volume des transactions une fois passés par les canaux ACH et par carte. Les responsables du Trésor avertissent que les rails de stablecoins menacent les soldes de dépôts, poussant les banques à intégrer le règlement blockchain pour fidéliser les clients d’entreprise migrant vers des systèmes tokenisés.
Cette politique reflète la demande institutionnelle croissante pour des systèmes de règlement tokenisés, des déploiements de blockchains privées et des processus intégrés de compensation transfrontaliers.
L’OCC a souligné la nécessité de contrôles opérationnels robustes, incluant des traces d’audit, des tampons de liquidité, des protections de cybersécurité et des cadres d’évaluation des risques spécifiques à chaque chaîne. Les régulateurs surveilleront l’exposition des banques à la congestion réseau, à la volatilité des protocoles et aux dépendances opérationnelles tierces.
Alors que l’adoption des stablecoins s’accélère, les institutions financières américaines se sont lancées dans une course pour adopter des solutions blockchain sans céder davantage de parts de marché aux principaux acteurs, Tether (USDT) et Circle (USDC).
Impact sur le marché : Les banques se rapprochent du règlement tokenisé alors que la réglementation se resserre
Les recommandations de l’OCC arrivent alors que les banques américaines font face au changement le plus rapide dans le comportement des dépôts depuis le cycle de resserrement post-pandémique. Les volumes de stablecoins sur les grands réseaux ont explosé, poussant les trésoriers d’entreprise à contourner les systèmes de règlement traditionnels pour des transferts plus rapides et programmables. Les banques risquent de perdre leurs revenus de transaction de base à moins d’adopter une infrastructure compatible en chaîne de transactions.
La nouvelle règle offre une couverture réglementaire aux institutions explorant les règlements blockchain pour le financement commercial, les marchés de repo et l’optimisation intrajournalière de la liquidité. La garde des frais réseau permet aux banques de tester des flux de travail tokenisés sans supposer une exposition au bilan aux actifs numériques volatils. Elle établit également un précédent pour des orientations futures permettant une activité de paiement tokenisée plus large.
Le sentiment des investisseurs en faveur de l’adoption réglementée des actifs numériques pourrait se renforcer à mesure que les grandes institutions passent des tests pilotes aux déploiements opérationnels. La garde basée sur des frais pourrait ouvrir la porte à l’émission réglementée de stablecoins, à l’infrastructure de nœuds gérés par les banques et aux marchés de garanties on-chain.
Cette politique positionne également les banques pour concurrencer les émetteurs de stablecoins qui dominent les canaux de paiement de détail et transfrontaliers. En autorisant la garde des frais, l’OCC supprime effectivement un goulot d’étranglement opérationnel clé qui limite la capacité des banques à effectuer des transactions sur des chaînes publiques.
Les banques font désormais face à des attentes croissantes d’intégrer le règlement tokenisé dans l’année à venir, dans un contexte de demande croissante pour des transactions financières instantanées. Ces recommandations rapprochent également les institutions américaines du déploiement de systèmes de gestion de liquidité basés sur la blockchain sous la supervision du gouvernement fédéral.
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