- Les taux de financement CEX et DEX de diverses crypto-monnaies indiquent des conditions baissières.
- Le bitcoin se négocie autour de 82 000 dollars, faisant face à une résistance à l’EMA à 20 jours à 82 213 dollars.
- La capitalisation boursière des altcoins hors BTC montre des signes d’un renversement à 1 billion de dollars.
Le marché des crypto-monnaies a montré des signes de tension accrue cette semaine, plusieurs facteurs pesant lourdement sur le sentiment : les vents contraires macroéconomiques persistants, les taux de financement des produits dérivés négatifs persistants et la baisse de la dynamique des altcoins.
Qu’est-ce que le signal des taux de financement ?
Les données de Coinglass montrent une tendance constante de taux de financement négatifs ou proches de zéro sur les échanges centralisés (CEX) et décentralisés (DEX). Les taux de financement inférieurs à 0,005 % sont souvent interprétés comme un indicateur baissier, suggérant que les positions courtes sont dominantes et que les traders qui les détiennent sont prêts à payer une prime.
En regardant des actifs spécifiques :
- L’ETH affiche un taux de financement de seulement 0,0066 % sur Bitget et -0,0031 % sur Vertex, signe d’une indécision du marché avec une légère inclinaison baissière.
- SOL voit un sac mitigé, avec 0,0100 % sur Bitget – haussier – mais -0,0062 % sur Vertex, reflétant l’hésitation.
- DOGE, un actif à forte volatilité, affiche un financement aussi bas que -0,0104 % sur Vertex et -0,0655 % sur Crypto.com, signalant un intérêt court élevé et un potentiel de volatilité.
Bien que ces conditions puissent déclencher des retournements soudains comme des short squeezes, la prévalence actuelle des taux neutres à baissiers indique que le marché manque de forte conviction haussière et potentiellement de liquidité.
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Comment le bitcoin se tient-il techniquement ?
Le bitcoin se négocie désormais autour de 82 000,60 $, soit un pic d’environ 9 % au cours des dernières 24 heures, mais près de 2 % sur la semaine. La principale crypto-monnaie, cependant, se bat contre une résistance au niveau de son EMA à 20 jours (82 213 $) et son RSI oscille à 36,45, indiquant qu’elle s’approche de conditions de survente.
Le récent plongeon sous la barre des 75 000 dollars, pour la deuxième fois cette semaine, est survenu après l’entrée en vigueur des droits de douane de 104 % imposés par Donald Trump à la Chine, ébranlant les marchés mondiaux. Cette escalade de la politique a déclenché une humeur d’aversion au risque, affectant à la fois les actions et les crypto-actifs.
Ajoutant à la pression vendeuse, les flux institutionnels sont devenus négatifs. Le BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) s’est délesté de 3 296 BTC, contribuant à 326 millions de dollars de sorties nettes sur tous les ETF Bitcoin américains, marquant la troisième plus grande sortie depuis sa création.
La capitalisation boursière des altcoins signale une nouvelle baisse
La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies, à l’exclusion du bitcoin, qui s’élève actuellement à 883,64 milliards de dollars, montre des signes d’entrée dans une zone de survente historique, comme le montrent les bandes de Bollinger et les indicateurs RSI sur le graphique TradingView ci-dessous. Le RSI se situe en dessous de 30, ce qui agit souvent comme un signal de fond à court terme.
Le volume reste élevé, ce qui suggère qu’une capitulation pourrait être en cours. La bande inférieure de Bollinger s’aplatit tandis que le prix oscille près de son support, laissant entrevoir un rebond potentiel vers 997,59 milliards de dollars.
Si le marché des altcoins ne parvient pas à reconquérir la ligne médiane (SMA à 20 jours), une nouvelle baisse vers 850 milliards de dollars, voire 800 milliards de dollars reste probable. D’un autre côté, un retournement confirmé pourrait repousser la capitalisation boursière vers la résistance de 1 billion de dollars.
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