Les traders de cryptomonnaies de détail ont réduit leur risque en début de décembre : Volatilité

• Les traders particuliers ont renforcé le contrôle des risques au lieu de sortir des marchés des dérivés.
• L’activité des contrats à terme a augmenté début décembre, puis a diminué à mesure que la liquidité s’amincissait.
• Les traders américains ont brièvement réagi aux gros titres, tandis que les traders mondiaux se sont ajustés sur des périodes plus longues.

Les traders de cryptomonnaies de détail ont réagi avec retenue à la volatilité du marché de décembre 2025, selon les données publiées en janvier. Au lieu de paniquer, les traders ont renforcé les contrôles des risques et réduit leur exposition dès le début. Ce comportement contraste avec les cycles de liquidation de fin d’année précédents sur les marchés des dérivés cryptographiques.

Décembre 2025 brise un schéma familier

Décembre est généralement une période à haut risque pour les marchés des produits dérivés cryptographiques. La liquidité de fin d’année s’affine souvent, tandis que les fluctuations de prix deviennent plus difficiles à assimiler. Lors des cycles précédents, des conditions similaires ont conduit à des liquidations forcées et à des retraits rapides du commerce de détail.

Décembre 2025 n’a pas suivi ce schéma. Une analyse de janvier 2026 basée sur des données comportementales de Leverage.Trading montre que les traders particuliers ont géré le risque tôt et ont reculé avant que la pression du marché ne s’intensifie.

L’ensemble de données couvre les comportements anonymisés avant la transaction entre le 1er et le 31 décembre 2025, sur les plateformes mondiales de dérivés cryptographiques .

Début décembre : l’évaluation des risques passe avant tout

La volatilité a augmenté début décembre dans un contexte de développements réglementaires et macroéconomiques. Cela inclut un regain d’examen des stablecoins en Europe et des changements dans le sentiment mondial du risque, selon Reuters.

Au lieu de sortir du marché, les traders se sont concentrés sur l’évaluation de leur exposition. Les chèques de risque de liquidation ont augmenté de 35 % à 45 % durant les premiers jours du mois. L’activité de taille par levier a augmenté de 20 % à 30 %, signalant des ajustements de position plutôt que des abandons.

L’activité de trading de contrats à terme a augmenté de 30 % à 40 % durant la première semaine. Cette hausse suggère que les traders ont préparé des positions contractuelles en période de volatilité. Les contrôles par appel de marge ont également augmenté mais ne se sont pas accélérés, indiquant une intervention précoce.

Mi-mois : la volatilité devient négociable

Les conditions du marché ont évolué à la mi-décembre alors que l’action des prix s’est orientée plus largement. Entre le 9 et le 12 décembre, le Bitcoin et l’Ether ont baissé dans un contexte de faible appétit pour le risque et d’incertitudes en matière de politique monétaire.

Durant cette période, l’activité de trading de contrats à terme a augmenté de 20 % à 30 %, principalement menée par des traders hors des États-Unis. Les contrôles des taux de financement ont augmenté de 45 % à 55 %, reflétant un examen plus approfondi des coûts de détention sur les marchés à terme perpétuels.

Les contrôles par marge ont également augmenté de 45 % pour atteindre 55 %. Cependant, l’activité ne s’est pas composée, ce qui suggère que les traders surveillaient activement la pression sur les comptes sans laisser la pression s’installer.

Les traders américains et mondiaux suivent des calendriers différents

Les données montrent des différences régionales claires dans les schémas de réponse. Les traders basés aux États-Unis ont réagi vivement aux événements générés par les gros titres. Les contrôles de risque de liquidation et de levier ont augmenté de 40 % à 60 % au-dessus des niveaux quotidiens habituels pendant les fenêtres de volatilité. L’activité est généralement normalisée en 24 à 48 heures.

Les traders mondiaux ont montré un engagement plus stable. En dehors des États-Unis, les chèques à risque de liquidation et l’activité de négociation des contrats à terme sont restés de 20 % à 35 % au-dessus de la base pendant plusieurs jours consécutifs. Ce schéma indique un positionnement soutenu plutôt que des réactions à court terme.

Fin décembre : l’accent se porte sur le contrôle des coûts

À l’approche de la fin de l’année, les conditions de liquidité se sont aggravées. L’activité de trading de contrats à terme a diminué de 30 % à 50 % durant les dernières semaines de décembre, signalant un recul par rapport à l’ouverture de nouvelles positions.

Parallèlement, les chèques de taux de financement ont augmenté de 85 % à 110 % sur plusieurs jours de fin décembre. Cette hausse reflète une attention accrue portée aux coûts de détention, alors que les traders évaluaient si les positions valaient la peine de les maintenir pour la nouvelle année.

Les vérifications par marge ont évolué dans la direction opposée, diminuant de 20 % à 60 %. Malgré l’incertitude, les traders ont empêché l’accumulation de stress sur la marge.

Ce que montrent les données

L’analyse repose sur 82 155 configurations anonymisées de risque pré-négociation, incluant des chèques de liquidation, la taille de leverage, la préparation des contrats à terme, les revues des taux de financement et les estimations de marge. Les données reflètent uniquement le comportement de planification et ne représentent pas les transactions exécutées ni la performance.

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Publié en janvier 2026, le rapport montre que les traders particuliers ont réduit leur exposition par choix plutôt que d’être contraints à partir par la pression du marché. À mesure que les marchés avancent vers 2026, reste une incertitude de savoir si cette approche disciplinée se maintiendra lors de chocs plus importants.