- Le rallye de l’or a souvent devancé le BTC de ~80 jours au cours des cycles précédents, dit Colin.
- La corrélation BTC-Global M2 s’est affaiblie au cours des trois derniers mois.
- Le BTC reste très sensible à la liquidité, de sorte que les indices politiques sont importants pour le timing.
La prochaine étape du bitcoin pourrait s’inspirer de la course de l’or, selon l’analyste Colin Talks Crypto, qui a suivi le modèle historique où l’or devance le bitcoin d’environ 80 jours. Sa dernière superposition compare le BTC, l’or et le Global M2 et montre l’or sprintant tandis que le Bitcoin est à la traîne.
La lecture est simple : si le décalage se maintient, la fenêtre de transfert pour le BTC se situe entre fin décembre et janvier, mais le moment dépend du moment où la dynamique de l’or se refroidit et de la façon dont les signaux de liquidité mondiale s’alignent.
Pourquoi le plomb doré est important maintenant
L’or a atteint de nouveaux records en octobre et a entraîné le sentiment avec lui. Dans le travail cyclique de Colin, une ligne d’or en progression précède souvent une poussée retardée du BTC, que les traders traitent comme un indicateur de timing plutôt que comme un objectif de prix.
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Bitcoin et la liquidité mondiale
Le tableau comparatif place Global M2 comme un indicateur central du rôle de la liquidité dans le comportement des prix du bitcoin. Historiquement, lorsque M2 se développe, les liquidités affluent vers les actifs à risque, ce qui augmente souvent la valeur du bitcoin.
Colin a observé que les tendances de M2 ont tendance à devancer l’action du prix du bitcoin d’environ 80 jours, soulignant la sensibilité du bitcoin à l’expansion monétaire mondiale.
À partir de janvier 2024, après le lancement des ETF Bitcoin Spot, Bitcoin et M2 ont évolué ensemble, montrant un lien plus étroit entre la liquidité institutionnelle et les marchés des cryptomonnaies. Pourtant, au cours des trois derniers mois, cette relation s’est affaiblie, devenant la plus faible depuis l’approbation de l’ETF, indiquant une possible phase de découplage.
Ce que l’affaiblissement de la corrélation signale près des pics
Les backtests de Colin montrent un découplage près des pics de cycle précédents. Le modèle ne prédit pas les sommets exacts, mais il avertit que le BTC peut être à la traîne de l’or et de M2 avant de faire une poussée en fin de cycle. C’est pourquoi les prochains mois sont importants.
Un signal de liquidité ferme motivé par une politique politique pourrait resserrer à nouveau le lien M2 et faire avancer le mouvement du BTC. Si la liquidité reste inégale pendant que l’or se refroidit, le suivi glisse jusqu’au début de 2026.
Qu’est-ce qui pourrait changer la trajectoire du BTC
- Impulsion de liquidité : Un assouplissement clair ou une croissance du bilan des grandes banques centrales resserrerait le lien BTC-M2 et améliorerait la confiance dans le calendrier.
- Affaiblissement de la dynamique de l’or : Un retournement de l’or déclenche le compte à rebours du BTC dans le cadre de 80 jours.
- Choc d’aversion au risque : Une surprise politique ou un stress financier pourrait retarder le transfert et maintenir le BTC dans une fourchette limitée.
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