- Le nouveau plan de financement de Metaplanet canalise ~150 millions de dollars vers une accumulation continue de Bitcoin.
- Les actions privilégiées de classe B offrent un rendement via des dividendes liés au JPY TONA et une dilution limitée des actionnaires.
- La restructuration des capitaux, les annulations et les changements de gouvernance visent à stabiliser le financement à long terme.
Metaplanet Inc. a élaboré un plan de financement à plusieurs niveaux qui relie sa structure de capital plus directement à l’accumulation de Bitcoin, en détaillant un ensemble d’émissions d’actions privilégiées, d’ajustements de droits d’acquisition d’actions et de changements de gouvernance d’entreprise.
La société a déclaré que la stratégie vise à garantir une capacité de financement à long terme tout en maintenant les positions actuelles des actionnaires, à la suite d’une série d’avis officiels soumis avant un vote des actionnaires prévu pour décembre.
Les nouveaux documents décrivent plusieurs résolutions, notamment l’émission d’actions privilégiées de classe B par une attribution tierce. Cette structure vise à limiter la dilution pour les actionnaires ordinaires en distribuant les nouvelles actions principalement à certains investisseurs étrangers.
Selon les divulgations, les dividendes attachés aux actions privilégiées de classe B seront versés trimestriellement, en mars, juin, septembre et décembre, et sont liés au taux d’intérêt de référence japonais, JPY TONA, ainsi qu’à une marge fixe offrant un rendement défini aux institutions participantes.
Parallèlement, Metaplanet a annoncé l’acquisition et l’annulation de plusieurs droits d’acquisition d’actions existants issus de tours précédents. La société a confirmé qu’elle retirera les 28e, 29e et 32e séries de droits d’acquisition d’actions dans le cadre de sa restructuration. Les dirigeants ont indiqué que ces ajustements visent à stabiliser le cadre du capital et à aligner les intérêts à long terme avec ceux des actionnaires ordinaires.
Un avis distinct a exposé les préparatifs d’une Assemblée générale extraordinaire, qui comprendra des amendements proposés aux statuts constitutifs, une réduction du capital et des réserves de capital, ainsi que l’autorisation pour l’émission de nouvelles actions de classe B.
Le plan de financement canalise le capital vers les achats de Bitcoin
Metaplanet a déclaré que la majeure partie des recettes attendues, évaluées à environ 150 millions de dollars sur la structure remaniée, sera destinée à la poursuite de l’accumulation de Bitcoin. La direction a décrit l’achat constant de Bitcoin comme une caractéristique centrale de son modèle de trésorerie, en particulier lors des périodes de faiblesse du marché. La société a réitéré que son approche repose sur le maintien de réserves à long terme grâce à des achats réguliers, indépendamment des tendances de prix à court terme.
La société a également révélé qu’elle pourrait chercher à inscrire les actions privilégiées de classe B à la Bourse de Tokyo. Cependant, elle a averti que l’approbation n’est pas garantie. Selon le dossier, une cotation pourrait élargir l’accès pour les grandes institutions cherchant à s’exposer à des instruments basés sur le rendement liés à des stratégies orientées Bitcoin.
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