- Le BLS a rapporté une hausse des masses salariales de novembre de 64 000, avec un chômage de 4,6 %.
- Les données sur 43 jours liées au retard de fermeture ont permis aux traders de rester prudents quant à la lecture trop claire du chômage.
- Bitcoin a basculé, et l’IPC du 18 décembre est devenu le prochain déclencheur macro.
Les données américaines sur le marché du travail ont surpris les investisseurs cette semaine, déclenchant des mouvements brusques et irréguliers sur les marchés crypto. Le dernier rapport sur les emplois non agricoles a révélé une création d’emplois plus forte que prévu, mais le chômage a simultanément grimpé à son niveau le plus élevé depuis des années.
Les traders ont eu du mal à évaluer cette divergence pour les taux d’intérêt, l’inflation et les actifs numériques. Le Bitcoin a grimpé lors de la sortie avant de s’inverser à la baisse, une réaction classique à l’incertitude non résolue sur les marchés risqués.
Les Données – Paies
Selon le Bureau of Labor Statistics, l’économie américaine a créé 64 000 emplois en novembre ; Les économistes s’attendaient à environ 50 000 nouveaux postes.
Au-delà de la dépassation des prévisions, ce chiffre a marqué un net rebond par rapport à octobre, lorsque les masses salariales se sont effondrées de 105 000. Les données de septembre avaient auparavant montré 119 000 emplois créés, soulignant l’extrême volatilité des tendances récentes en matière d’embauche.
Les données – Chômage
Cependant, le taux de chômage est passé à 4,6 %, dépassant les 4,5 % attendus. Fait significatif, ce chiffre représente le taux de chômage le plus élevé depuis septembre 2021.
Le rapport dresse un tableau contradictoire. La création d’emplois s’est améliorée, mais de plus en plus d’Américains restent sans emploi. Les acteurs du marché considèrent cette combinaison comme un signe d’un élan économique inégal plutôt que comme un retour à la force.
En lien : Rapport sur l’emploi américain rate : Augmentation des masses salariales de 73 000, hausse des paris de la Fed, réaction du Bitcoin
Action de prix Bitcoin
Le Bitcoin a d’abord grimpé après la publication des données, les traders se concentrant sur la montée du chômage comme catalyseur des coupes budgétaires de la Fed. Cependant, les prix ont ensuite reculé à mesure que la croissance des emplois a tempéré ces mêmes attentes. Au moment de la rédaction, le Bitcoin s’écambiait près de 87 700 $.
L’actif a enregistré une hausse de 1,83 % sur 24 heures mais est resté en baisse de 5,78 % sur la semaine. De plus, le volume de transactions journalier a approché 49,7 milliards de dollars, montrant une activité élevée lors de la version macro.
Contexte de la capitalisation boursière
Avec environ 20 millions de pièces en circulation, la valeur marchande du Bitcoin s’élève à environ 1,75 billion de dollars. Par conséquent, même de faibles fluctuations de prix ont des conséquences considérables sur le sentiment crypto au sens large. Les données macroéconomiques sont devenues en fait le moteur dominant à court terme des actifs numériques.
L’orientation de la politique de la Fed se concentre sur les données d’inflation
Notamment, ce rapport sur l’emploi est arrivé peu après que la Réserve fédérale a baissé les taux d’intérêt la semaine dernière. Lors du point presse post-réunion, le président Jerome Powell a explicitement signalé sa prudence quant à un assouplissement supplémentaire.
Cotes CME
De plus, les données FedWatch de CME ont montré peu de changements dans les attentes de taux après la publication du travail. Les traders ont attribué une probabilité de 24 % à une baisse des taux en janvier, tandis que les cotes favorisaient le maintien des taux stables.
De plus, les marchés à terme ont continué à prévoir la première baisse potentielle des taux en avril. Ainsi, l’attention se porte désormais sur le prochain rapport de l’indice des prix à la consommation du 18 décembre. Ces données pourraient clarifier si l’inflation ou les conditions de travail guident les décisions politiques avant la réunion du FOMC de janvier.
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