- L’ETH se comprime au-dessus de 1 885 $ alors que la volatilité se resserre sur les marchés à terme
- L’intérêt ouvert se réinitialise à 23 milliards de dollars, réduisant ainsi le risque systémique de levier
- Les flux au comptant se stabilisent tandis que les investisseurs macroéconomiques rééquilibrent leur exposition
Ethereum se négocie dans une fourchette de resserrement alors que l’effet de levier des dérivés se réinitialise et que les flux au comptant se stabilisent près du support clé. Sur le graphique des quatre heures, l’ETH reste au-dessus de 1 885 $ après un net rejet du sommet macro à 3 400 $.
Le prix a reculé à travers les niveaux de Fibonacci à 0,618 et 0,5 avant de se consolider près du cluster inférieur. Par conséquent, les traders surveillent désormais un mouvement décisif alors que la volatilité se comprime et que le positionnement s’amincit sur les marchés à terme.
Compression des signaux de structure technique
ETH a rebondi après le plus bas niveau de 1 746 $, ce qui correspond au niveau de Fibonacci de 0,0. Depuis, le prix est resté entre 1 885 $ et 1 960 $.
Cependant, le retracement de 0,236 à 2 137 $ limite les tentatives de hausse. Les bandes de Bollinger à 20 périodes se sont resserrées, reflétant une volatilité réduite. Le prix se situe près de la bande moyenne, affichant un élan neutre à court terme.
De plus, le flux monétaire de Chaikin affiche près de 0,02, indiquant des flux de capitaux modérés. Les acheteurs n’ont pas encore montré d’accumulation agressive.
La résistance immédiate se situe entre 1 956 $ et 2 017 $. Une poussée soutenue au-dessus de cette zone pourrait ouvrir la voie vers 2 137 $. Si les haussiers franchissent ce niveau, 2 380 $ deviendront la prochaine cible de reprise.
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En revanche, 1 885 $ reste la base de la gamme. Une baisse en dessous de ce plancher augmente la probabilité d’un nouveau test vers 1 746 $. Perdre ce creux de swing exposerait une faiblesse macroéconomique plus large.
La réinitialisation de l’intérêt ouvert réduit le risque excédentaire
Source : Coinglass
L’intérêt ouvert d’Ethereum raconte une histoire distincte concernant les conditions de levier. Plus tôt dans le cycle, le positionnement est resté inférieur à 15 milliards de dollars. À mesure que la dynamique des prix s’est renforcée, l’intérêt ouvert a grimpé vers 35 milliards de dollars. De manière significative, ce rallye tardif a fait dépasser l’exposition au-delà de 60 milliards de dollars, reflétant une forte activité spéculative.
Cependant, la volatilité a rapidement inversé la montée en tension. L’intérêt d’ouverture a fortement chuté alors que les liquidations et les clôtures de positions s’accéléraient. La dernière lecture, proche de 23 à 25 milliards de dollars, suggère que l’effet de levier s’est normalisé. Ainsi, les marchés des dérivés présentent désormais un risque systémique réduit par rapport à la frénésie maximale.
Les écoulements ponctuels se stabilisent à mesure que Hayes se diversifie
Source : Coinglass
Les données de flux spot montrent des mois de distribution entre la mi-juillet et octobre. Plusieurs sessions ont enregistré des sorties dépassant 500 millions de dollars lors de reculs brusques. De plus, début octobre a marqué l’un des événements de sortie nette les plus profonds.
À partir de fin novembre, les flux ont commencé à se stabiliser. Février reflète une activité mitigée, avec des flux modestes et une forte hausse dépassant les 600 millions de dollars. La dernière lecture du netflow, près de 279 000 $, suggère un positionnement équilibré.
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Par ailleurs, Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, a révélé un portefeuille diversifié couvrant l’or, l’uranium, les grands acteurs pétroliers, les actions de la défense et les cryptomonnaies principales telles que Bitcoin et Ethereum.
De plus, il est exposé à Zcash et au token DeFi HYPE. Les analystes considèrent cette allocation comme enracinée dans les cycles des matières premières et les thèmes géopolitiques. Par conséquent, l’ETH se négocie dans une phase corrective tandis que les investisseurs macroéconomiques équilibrent les actifs numériques avec l’exposition aux ressources tangibles.
Perspectives techniques pour le prix de Ethereum (ETH)
Les niveaux clés restent clairement définis alors qu’Ethereum se consolide sous une résistance macroéconomique. Sur le graphique à 4 heures, l’ETH se négocie dans une fourchette corrective après avoir été rejeté du sommet de 3 400 $. Le prix fluctue désormais entre 1 885 $ et 1 960 $, montrant une compression à court terme.
Niveaux de hausse : 1 956 $ à 2 017 $ constituent des obstacles immédiats près du groupe de bandes moyennes à supérieures de Bollinger. Une poussée soutenue au-dessus de cette fourchette pourrait ouvrir la voie vers 2 137 $, soit le retrait de Fibonacci de 0,236. Si les haussiers récupèrent 2 137 $, l’élan pourrait s’étendre vers 2 380 $, en accord avec la zone Fib de 0,382.
Niveaux à la baisse : 1 885 $ marque le plancher actuel de la fourchette et la zone de demande à court terme. En dessous, 1 746 $ constituent le principal creux et le support structurel. Une cassure sous 1 746 $ confirmerait une faiblesse macroéconomique plus large et exposerait des cibles de retracement plus basses.
Plafond de résistance : 2 137 $ reste le niveau clé pour la reconversion pour une continuité haussière à moyen terme. Retrouver ce niveau signalerait une force de reprise et un regain de participation à la hausse.
La structure technique suggère qu’Ethereum se comprime après une phase de désendettement. L’intérêt ouvert s’est réinitialisé de près de 23 à 25 milliards de dollars, réduisant ainsi le risque excédentaire. Parallèlement, les flux spot se stabilisent après plusieurs mois de distribution.
Ethereum va-t-il augmenter ?
La prochaine étape d’Ethereum dépendra de la capacité des acheteurs à défendre 1 885 $ suffisamment longtemps pour contester le cluster de 1 956 à 2 017 $. Des entrées plus fortes et une hausse des taux d’intérêt favoriseraient une reprise vers 2 137 $ et possiblement 2 380 $.
Cependant, ne pas retenir 1 885 $ augmente la probabilité d’un nouveau test à 1 746 $. Pour l’instant, l’ETH reste dans une fourchette décisive, où la compression précède souvent l’expansion de la volatilité.
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