- Le Bitcoin détient 90 000 $ après avoir rebondi depuis 87 400 $, mais le prix reste en dessous des quatre EMA alors que les vents contraires macroéconomiques s’intensifient.
- Des recherches de l’Institut Peterson avertissent que l’inflation américaine pourrait dépasser 4 % cette année, ce qui pourrait retarder les baisses de taux de la Fed que les haussiers des cryptomonnaies attendent.
- Les entrées de change au comptant atteignent 43,97 millions de dollars, signalant une accumulation malgré une baisse hebdomadaire de 4 % et la hausse des rendements du Trésor.
Le prix du Bitcoin se négocie aujourd’hui près de 90 091 $ après avoir défendu le support de 87 400 $ testé plus tôt cette semaine. Cette reprise intervient alors que de nouvelles recherches avertissent que l’inflation pourrait faire dérailler le discours de la baisse des taux qui a soutenu les actifs à risque, ajoutant une nouvelle couche d’incertitude au contexte macroéconomique.
Avertissement inflationniste : défi Thèse haussière
Une nouvelle analyse de l’Institut Peterson et Lazard prévoit que l’inflation américaine pourrait dépasser 4 % cette année, contredisant les attentes du marché quant à la poursuite de la désinflation et les baisses agressives des taux de la Fed.
Adam Posen et Peter Orszag citent plusieurs facteurs qui pourraient faire grimper les prix : les tarifs de l’ère Trump se répercutant sur les consommateurs, des marchés du travail plus resserrés face à d’éventuelles expulsions, des déficits fiscaux dépassant 7 % du PIB, et des conditions financières plus faciles. Ils soutiennent que ces forces l’emporteront sur les gains de productivité liés à l’IA et à la baisse de l’inflation du logement.
Cette projection est importante pour la crypto car le cas haussier repose fortement sur des coûts d’emprunt plus bas. Si l’inflation revient, la Fed aurait du mal à baisser les taux aussi agressivement que les marchés l’attendent. Plusieurs banques d’investissement prévoient actuellement des coupes de 50 à 75 points de base cette année, tandis que certains analystes crypto en prévoient encore plus.
Les rendements des bons du Trésor reflètent déjà cette préoccupation. Le rendement sur 10 ans a atteint un plus haut de cinq mois de 4,31 % cette semaine, suivant des records records pour les obligations d’État japonaises. La hausse des rendements rend les actifs à risque moins attrayants en augmentant le coût d’opportunité de détenir des investissements non rentables comme le Bitcoin.
Les entrées ponctuelles montrent que l’accumulation continue
Le 20 janvier, Coinglass a enregistré un massif 591,61 millions de dollars de sorties nettes, le prix tombant à 88 427 dollars, l’une des plus grandes distributions en une seule journée depuis plusieurs mois. Le lendemain, les échanges de sortie ont également valu 38,60 millions de dollars à la sortie, BTC restant près de 89 454 dollars.
La tendance a changé le 22 janvier avec 43,97 millions de dollars d’entrées nettes, suggérant que les acheteurs sont finalement intervenus pour absorber la vente. Lorsque les flux passent d’une forte distribution à une accumulation à des prix plus bas, cela marque souvent un creux local potentiel.
La distribution sur deux jours, totalisant 630 millions de dollars, a permis aux faibles de dépasser les 95 000 dollars lors du rallye. Ces vendeurs sont désormais sortis, réduisant l’offre de frais généraux et créant une marge de reprise si les conditions macroéconomiques se stabilisent.
Le prix défend le support de la ligne de tendance ascendante
Sur le graphique journalier, le Bitcoin a progressé depuis la ligne de tendance ascendante tirée depuis le creux de décembre près de 80 000 $. Cette structure a contenu la correction jusqu’à présent, chaque test attirant des acheteurs qui défendent le modèle.
Le prix reste en dessous des quatre EMA, reflétant la faiblesse à court terme :
- Résistance immédiate : 91 694 $ (20 EMA)
- Résistance secondaire : 91 997 $ (50 EMA)
- Résistance majeure : 95 465 $ (100 EMA)
- Résistance supertendance : 96 483 $
- Résistance de tendance : 99 042 $ (200 emes)
- Support de la ligne de tendance ascendante : 88 000 $ à 88 500 $
- Objectif de décomposition : 85 000 $
L’indicateur Supertendance a basculé baissier à 96 483 $ et continue d’agir comme une résistance aérienne. Reprendre ce niveau indiquerait que l’élan est revenu en faveur des acheteurs.
La reprise intrajournalière montre une stabilisation
Des délais plus courts révèlent la dynamique des rebonds. Sur le graphique de 30 minutes, le prix est passé de 87 400 $ à une résistance de 90 000 $. Le RSI est monté à 56,16 après avoir atteint des extrêmes de survente lors de la vente de lundi.
Le MACD montre un crossover haussier en formation, l’histogramme devenant positif pour la première fois depuis la semaine dernière. Cela suggère que la pression de vente s’est épuisée à ses niveaux actuels, du moins temporairement.
Le niveau des 90 000 $ sert désormais de pivot. Maintenir au-dessus de cette zone confirmerait le rebond et ciblerait la 20 EMA à 91 694 $. Le non-maintien ouvre la voie vers un nouveau test du support de la ligne de tendance près de 88 000 $.
Perspectives : Bitcoin peut-il absorber la pression macroéconomique ?
Cette configuration exige de la prudence. La hausse des rendements, les inquiétudes liées à l’inflation et l’incertitude tarifaire créent des vents contraires qui n’existaient pas il y a deux semaines. Le rebond technique semble constructif, mais les facteurs macroéconomiques pourraient l’emporter sur les signaux à court terme.
- Argument haussier : Le prix reste au-dessus de 88 000 $ de support sur la ligne de tendance et reprend la 20 EMA à 91 694 $. Une clôture supérieure à 92 000 $ signifierait que la correction est terminée et viserait 95 000 $.
- Cas baissier : Les données sur l’inflation confirment l’avertissement de l’Institut Peterson, qui pousse les rendements à la hausse et les actifs à risque à la baisse. Une clôture en dessous de 88 000 $ brise le support de la ligne de tendance et vise 85 000 $, avec 80 000 $ exposés si la vente s’accélère.
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